L’ETF YieldMax TSLA Option Income Strategy ETF (TSLY) è stato una strategia costosa per perdere denaro negli ultimi anni. È crollato di quasi il 50% negli ultimi 12 mesi, mentre le azioni Tesla sono crollate del 7,37% e l’S&P 500 è balzato di oltre il 26,57%.
L’ETF TSLY ha sottoperformato Tesla e S&P 500
La stessa tendenza si è verificata quest’anno, dove il fondo TSLY è crollato del 37,65% mentre Tesla e SPY sono crollati rispettivamente del 30% e dell’11,5%. Questa performance è avvenuta nonostante TSLY sia uno degli ETF più costosi del settore con un rapporto spese dell’1,01%.
Di conseguenza, il rendimento di distribuzione del 55% di TSLY e il rendimento della SEC a 30 giorni del 4,21% non sono stati sufficienti a compensare i movimenti dei prezzi. In effetti, dati recenti mostrano che la distribuzione per azione di TSLY ha registrato una tendenza al ribasso negli ultimi mesi. Ha raggiunto il picco di 2,13 dollari nel giugno 2023 ed è crollato a 0,6940 dollari.
L’ETF TSLY è crollato a causa della continua debolezza delle azioni di Tesla. In una recente dichiarazione, la società ha affermato che i suoi ricavi sono crollati da 23,3 miliardi di dollari nel primo trimestre del 2023 a 21,3 miliardi di dollari nel primo trimestre del 2024. Si è trattato del più grande calo delle entrate su base annua degli ultimi anni.
Anche i margini di profitto di Tesla sono diminuiti poiché la società ha continuato a tagliare i prezzi mentre la concorrenza di aziende come Nio, BYD, XPeng e Li Auto è aumentata. Di conseguenza, il suo utile netto è crollato da 2,5 miliardi di dollari nel primo trimestre del 2023 a 1,12 miliardi di dollari nel primo trimestre del 2023.
Performance dell’ETF Tesla vs TSLY vs SPY
Gli analisti sono pessimisti su Tesla
Gli analisti prevedono che il rallentamento dell’azienda continuerà quest’anno, con un fatturato medio previsto di 90,6 miliardi di dollari, in calo rispetto ai 96 miliardi di dollari del 2023. Si prevede che il suo utile per azione sarà pari a 2,3 dollari, in calo rispetto ai 2,86 dollari dell’anno precedente.
La sottoperformance di TSLY si verifica in un momento in cui le azioni di Tesla sono crollate di oltre il 50% dal punto più alto del 2021.
In teoria, TSLY dovrebbe fare meglio di TSLA nei periodi di turbolenza grazie alla sua strategia di opzioni call coperte sintetiche. In questo caso, il fondo vende una call coperta in base al valore delle azioni Tesla. In questo caso, trae vantaggio quando il titolo sale in termini di apprezzamento del prezzo e di premio delle opzioni.
Se le azioni Tesla scendono, il fondo subisce una perdita ma la compensa utilizzando il premio ricevuto per l’opzione call. Questo approccio sembra non funzionare bene per ora poiché il rendimento totale del TSLY è rimasto indietro rispetto alla performance di Tesla, come avevo avvertito in precedenza.
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