O ETF YieldMax NVDA Option Income Strategy (NVDY) continuou a apresentar desempenho inferior ao da Nvidia ( NASDAQ: NVDA ) este ano. Seu retorno total – preço e dividendos – subiu para 63,20% este ano, enquanto a Nvidia subiu mais de 91,40%.
ETF NVDY ficou atrás das ações da Nvidia
O ETF, que tem uma taxa de distribuição de 53,50% e mais de US$ 490 milhões em ativos, estará em destaque esta semana enquanto a Nvidia publica seus resultados financeiros. Como escrevi na segunda-feira, os analistas acreditam que os negócios da Nvidia tiveram um bom desempenho no primeiro trimestre.
A estimativa média é que sua receita aumentou mais de 246% no primeiro trimestre, para mais de US$ 22,58 bilhões. A estimativa mais alta é que sua receita subiu para US$ 24,66 bilhões, enquanto a estimativa mais baixa é de US$ 21,72 bilhões. Espera-se que seu lucro por ação seja de US$ 51,2, superior aos 98 centavos obtidos um ano antes.
Gráfico de ações NVDA vs NVDY
O desempenho da Nvidia é notável porque faturou US$ 22 bilhões no quarto trimestre de 2024, valor superior aos US$ 16,6 bilhões que faturou em 2021.
Os negócios da Nvidia estão prosperando devido à crescente demanda por semicondutores para alimentar grandes centros de dados para aplicações de inteligência artificial (IA). A vantagem competitiva da empresa é que seus chips são os mais eficazes.
Espera-se que os gastos com esses semicondutores tenham um bom desempenho no longo prazo. Um relatório recente da Deloitte mostrou que os gastos das empresas com a Gen AI aumentarão 30%, para mais de 50 mil milhões de dólares, nos próximos dois anos. Outro estudo mostrou que os gastos chegarão a mais de US$ 81 bilhões este ano.
Outra razão é que a Nvidia também executa o Cuda, um popular pacote de software para aplicativos de IA. Ele permite que chips gráficos originalmente projetados acelerem aplicativos de IA. Embora Cuda enfrente a concorrência do Triton, os analistas acreditam que está em uma pole position que será difícil de ultrapassar.
Analistas estão otimistas com as ações da Nvidia
Os analistas geralmente estão otimistas com as ações da Nvidia. 16 dos 38 analistas que acompanham a empresa têm classificação de compra, enquanto 15 deles têm classificação de manutenção. Alguns dos mais entusiasmados são analistas do Barclays, Susquehanna, Rosenblatt, Stifel e Baird.
O desempenho inferior do NVDY reflete o de outros ETFs de chamadas cobertos. Como escrevi anteriormente, o ETF TSLYficou atrás da Tesla desde o seu início. Da mesma forma, as ações da AMZY subiram 47% nos últimos 12 meses, enquanto a Amazon subiu 60%. O NFLX da Netflix aumentou 76%, enquanto o NFLY aumentou 27%.
Para começar, o NVDY e esses outros ETFs usam estratégias de chamadas cobertas que geram rendimentos por meio do prêmio das opções. O fundo começa por comprar títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo, que são frequentemente vistos como activos isentos de risco.
Em seguida, cria uma posição longa sintética no NVDA e depois vende opções de compra contra a posição sintética. O objetivo é colher o ETF de prêmio de opção e pagá-lo aos seus investidores por meio de distribuições. É beneficiado quando as ações da Nvidia sobem ou quando se movem lateralmente. Portanto, o ETF NVDY provavelmente será altamente volátil quando a empresa publicar seus resultados financeiros.
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