Plus tôt dans la journée, Lowe’s Companies Inc. (NYSE: LOW) a publié ses résultats du premier trimestre 2024, dépassant les attentes des analystes en termes de chiffre d’affaires et de BPA. La société a réalisé un BPA non-GAAP de 3,67 $, soit 0,71 $ de plus que les estimations. Les revenus ont atteint 21,4 milliards de dollars, dépassant les prévisions de 300 millions de dollars malgré une baisse de 4,3 % d’une année sur l’autre.
Les ventes comparables pour le trimestre ont diminué de 4,1 %, mettant en évidence les défis persistants dans le segment du bricolage. Toutefois, les gains dans le segment Pro et les ventes en ligne ont quelque peu compensé. Il est important de noter que Lowe’s a réaffirmé ses perspectives pour l’ensemble de l’année, prévoyant un chiffre d’affaires total compris entre 84 et 85 milliards de dollars et un BPA dilué d’environ 12,00 à 12,30 dollars.
Lowe’s exploite 1 746 magasins, couvrant 194,9 millions de pieds carrés d’espace de vente au détail. Cela en fait l’un des plus grands acteurs du secteur de la rénovation domiciliaire. Sous la direction du PDG Marvin Ellison depuis 2018, l’entreprise s’est concentrée sur l’amélioration de la productivité et les initiatives stratégiques.
Ces initiatives comprennent le déploiement national d’un nouveau programme de fidélité DIY et l’expansion des options de livraison le jour même. Ces efforts ont permis à Lowe’s d’augmenter sa part de marché et d’améliorer son efficacité opérationnelle malgré un environnement économique plus large qui reste difficile ces derniers temps avec des taux hypothécaires élevés et une baisse des ventes de maisons.
Le secteur de la rénovation domiciliaire, en particulier le segment du bricolage, est actuellement confronté à un ralentissement en raison de la hausse des taux d’intérêt et des taux hypothécaires. Cela a entraîné une baisse des ventes de logements et une réorientation des dépenses de consommation vers les services et les expériences. Malgré ces vents contraires, Lowe’s a fait preuve de résilience grâce à ses initiatives stratégiques et à une allocation disciplinée du capital.
Au cours des derniers trimestres, Lowe’s a poursuivi d’importants rachats d’actions et des versements de dividendes constants. Les fondamentaux solides de la société, sa gestion efficace et sa croissance historique des dividendes en font une option attrayante pour les investisseurs à long terme. Toutefois, des incertitudes à court terme persistent.
Compte tenu des conditions macroéconomiques actuelles et de la valorisation de Lowe’s, le trading à un P/E à terme supérieur à sa moyenne historique, la décision d’acheter ou de conserver le titre nécessite un examen attentif. Les perspectives à long terme restent positives en raison de facteurs tels que le vieillissement du parc immobilier et la solide position de Lowe’s sur le marché.
Les risques à court terme liés à la volatilité économique et aux fluctuations des taux d’intérêt sont importants. Même si Lowe’s dispose de bases solides et d’initiatives stratégiques en place, les investisseurs devraient tenir compte des impacts potentiels de ces vents contraires économiques. L’évaluation des graphiques, des indicateurs techniques et des tendances de l’action peut fournir des informations supplémentaires pour savoir si Lowe’s présente une opportunité d’achat à ce moment-là ou s’il est préférable d’attendre et d’attendre des conditions plus favorables.
Performance plate : une préoccupation pour les taureaux
Après un rebond remarquable après le ralentissement du marché induit par le COVID en 2020, l’action Lowe’s a bondi, passant de 60 $ à 260 $ à la fin de 2021. Cependant, l’enthousiasme a depuis diminué car l’action a stagné dans une fourchette de 180-260$ depuis plus de deux ans maintenant.
Il a tenté de sortir de cette fourchette à la hausse au début du mois de mars de cette année, mais a échoué et est depuis lors tombé au niveau de 230 $. Tant que le titre ne dépasse pas cette fourchette, ni les haussiers ni les baissiers n’auront le contrôle. Cependant, les traders peuvent capitaliser sur des stratégies de retour à la moyenne à moyen terme pour profiter de ce mouvement limité.
Les traders baissiers sur le titre peuvent le vendre aux niveaux actuels tout en gardant un stop loss à 264,2 $ et un objectif de profit proche de 185 $. Les traders optimistes sur le titre doivent soit attendre qu’il clôture hebdomadairement au-dessus de 260 $ avant d’initier une position longue, soit attendre qu’il retombe en dessous de 200 $ pour pouvoir l’acheter en gardant un stop loss à 179,4 $.
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