El ETF YieldMax NVDA Option Income Strategy (NVDY) ha seguido teniendo un rendimiento inferior al de Nvidia ( NASDAQ: NVDA ) este año. Su rentabilidad total (precio y dividendos) ha aumentado hasta el 63,20% este año, mientras que Nvidia ha aumentado más del 91,40%.
NVDY ETF se ha quedado atrás de las acciones de Nvidia
El ETF, que tiene una tasa de distribución del 53,50% y más de 490 millones de dólares en activos, estará en el centro de atención esta semana cuando Nvidia publique sus resultados financieros. Como escribí el lunes, los analistas creen que al negocio de Nvidia le fue bien en el primer trimestre.
La estimación promedio es que sus ingresos aumentaron más del 246% en el primer trimestre a más de 22,580 millones de dólares. La estimación más alta es que sus ingresos aumentaron a 24,66 mil millones de dólares, mientras que la estimación más baja es de 21,72 mil millones de dólares. Se espera que sus ganancias por acción sean de 51,2 dólares, más que los 98 centavos que ganó un año antes.
Gráfico de acciones de NVDA vs NVDY
El desempeño de Nvidia es notable porque ganó 22 mil millones de dólares en el cuarto trimestre de 2024, más que los 16,6 mil millones de dólares que ganó en 2021.
El negocio de Nvidia está prosperando debido a la creciente demanda de semiconductores para alimentar grandes centros de datos para aplicaciones de inteligencia artificial (IA). La ventaja competitiva de la empresa es que sus chips son los más eficaces.
Se espera que el gasto en estos semiconductores tenga un buen comportamiento a largo plazo. Un informe reciente de Deloitte mostró que el gasto empresarial en Gen AI aumentará un 30% a más de 50 mil millones de dólares en los próximos dos años. Otro estudio mostró que el gasto llegará a más de 81 mil millones de dólares este año.
Otra razón es que Nvidia también ejecuta Cuda, un popular paquete de software para aplicaciones de inteligencia artificial. Permite que los chips gráficos diseñados originalmente aceleren las aplicaciones de IA. Si bien Cuda se enfrenta a la competencia de Triton, los analistas creen que se encuentra en una pole position que será difícil de superar.
Los analistas son optimistas sobre las acciones de Nvidia
Los analistas son en general optimistas sobre las acciones de Nvidia. 16 de los 38 analistas que siguen a la empresa tienen una calificación de compra, mientras que 15 de ellos tienen una calificación de retención. Algunos de los más entusiastas son los analistas de Barclays, Susquehanna, Rosenblatt, Stifel y Baird.
El bajo rendimiento de NVDY refleja el de otros ETF de opciones cubiertas. Como escribí anteriormente, el TSLY ETFse ha quedado atrás de Tesla desde sus inicios. De manera similar, las acciones de AMZY han subido un 47% en los últimos 12 meses, mientras que las de Amazon han subido un 60%. NFLX de Netflix ha aumentado un 76% mientras que NFLY ha aumentado un 27%.
Para empezar, NVDY y estos otros ETF utilizan estrategias de compra cubiertas que generan rendimientos a través de la prima de opciones. El fondo comienza comprando bonos del Tesoro estadounidense a corto plazo, que a menudo se consideran activos libres de riesgo.
Luego crea una posición larga sintética en NVDA y luego vende opciones de compra contra la posición sintética. El objetivo es obtener el ETF con prima de opción y pagarlo a sus inversores mediante distribuciones. Se beneficia cuando las acciones de Nvidia suben o cuando se mueven lateralmente. Por lo tanto, el ETF NVDY probablemente será muy volátil cuando la empresa publique sus resultados financieros.
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