Der YieldMax NVDA Option Income Strategy ETF (NVDY) hat dieses Jahr weiterhin schlechter abgeschnitten als Nvidia ( NASDAQ: NVDA ). Seine Gesamtrendite – Kurs und Dividenden – ist dieses Jahr auf 63,20 % gestiegen, während Nvidia um über 91,40 % gestiegen ist.
NVDY ETF hinkt der Nvidia-Aktie hinterher
Der ETF, der eine Ausschüttungsquote von 53,50 % und ein Vermögen von über 490 Millionen US-Dollar hat, wird diese Woche im Rampenlicht stehen, da Nvidia seine Finanzergebnisse veröffentlicht. Wie ich am Montag schrieb, glauben Analysten, dass Nvidias Geschäft im ersten Quartal gut gelaufen ist.
Die durchschnittliche Schätzung geht davon aus, dass der Umsatz im ersten Quartal um über 246 % auf über 22,58 Milliarden Dollar gestiegen ist. Die höchste Schätzung geht von einem Umsatzanstieg von 24,66 Milliarden Dollar aus, die niedrigste Schätzung von 21,72 Milliarden Dollar. Der Gewinn pro Aktie wird voraussichtlich bei 51,2 Dollar liegen, was höher ist als die 98 Cent, die das Unternehmen im Vorjahr erwirtschaftet hat.
Aktiendiagramm NVDA vs. NVDY
Die Leistung von Nvidia ist bemerkenswert, da das Unternehmen im vierten Quartal 2024 22 Milliarden US-Dollar erwirtschaftete, mehr als die 16,6 Milliarden US-Dollar im Jahr 2021.
Nvidias Geschäft floriert aufgrund der steigenden Nachfrage nach Halbleitern für große Rechenzentren, die künstliche Intelligenz (KI) nutzen. Der Wettbewerbsvorteil des Unternehmens besteht darin, dass seine Chips die effizientesten sind.
Die Ausgaben für diese Halbleiter dürften sich langfristig gut entwickeln. Ein aktueller Bericht von Deloitte zeigte, dass die Unternehmensausgaben für Gen AI in den nächsten zwei Jahren um 30 % auf über 50 Milliarden Dollar steigen werden. Eine andere Studie zeigte, dass die Ausgaben in diesem Jahr über 81 Milliarden Dollar betragen werden.
Ein weiterer Grund ist, dass Nvidia auch Cuda betreibt, ein beliebtes Softwarepaket für KI-Anwendungen. Es ermöglicht Chips, die ursprünglich für die Grafik entwickelt wurden, KI-Anwendungen zu beschleunigen. Cuda hat zwar Konkurrenz durch Triton, aber Analysten glauben, dass es sich in einer Pole Position befindet, an der es nur schwer vorbeikommen wird.
Analysten sind optimistisch für die Nvidia-Aktie
Analysten sind im Allgemeinen optimistisch, was die Nvidia-Aktie angeht. 16 der 38 Analysten, die das Unternehmen beobachten, empfehlen die Aktie zum Kaufen, während 15 von ihnen sie zum Halten empfehlen. Zu den enthusiastischsten Analysten zählen Analysten von Barclays, Susquehanna, Rosenblatt, Stifel und Baird.
Die Underperformance von NVDY spiegelt die anderer Covered Call ETFs wider. Wie ich bereits schrieb, ist der TSLY ETFist seit seiner Gründung hinter Tesla zurückgeblieben. Ebenso ist die Aktie von AMZY in den letzten 12 Monaten um 47 % gestiegen, während Amazon um 60 % zulegte. Netflix‘ NFLX ist um 76 % gestiegen, während NFLY um 27 % zulegte.
Zunächst verwenden NVDY und diese anderen ETFs Covered-Call-Strategien, die Renditen durch die Optionsprämie generieren. Der Fonds beginnt mit dem Kauf kurzfristiger US-Staatsanleihen, die oft als risikofreie Vermögenswerte angesehen werden.
Anschließend erstellt er eine synthetische Long-Position auf NVDA und verkauft dann Calls gegen die synthetische Position. Ziel ist es, die Optionsprämie des ETFs zu ernten und sie seinen Anlegern durch Ausschüttungen auszuzahlen. Er profitiert, wenn die Nvidia-Aktie steigt oder sich seitwärts bewegt. Daher wird der NVDY ETF wahrscheinlich sehr volatil sein, wenn das Unternehmen seine Finanzergebnisse veröffentlicht.
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