Eerder vandaag rapporteerde Lowe’s Companies Inc. (NYSE:LOW) zijn winst over het eerste kwartaal van 2024, waarmee de verwachtingen van analisten voor zowel de omzet als de winst per aandeel werden overtroffen. Het bedrijf behaalde een non-GAAP winst per aandeel van $3,67, wat $0,71 boven de schattingen lag. De omzet bedroeg $21,4 miljard, wat de projecties met $300 miljoen overtrof, ondanks een daling van 4,3% op jaarbasis.
De vergelijkbare omzet voor het kwartaal daalde met 4,1%, wat de aanhoudende uitdagingen in het doe-het-zelf-segment benadrukt. De winsten in het Pro-segment en de online verkopen zorgden echter voor enige compensatie. Belangrijk is dat Lowe’s zijn vooruitzichten voor het hele jaar herbevestigde, waarbij de totale omzet tussen de $84 en $85 miljard verwacht werd en de winst per aandeel ongeveer $12,00 tot $12,30.
Lowe’s exploiteert 1.746 winkels, goed voor 194,9 miljoen vierkante meter aan winkelruimte. Dit maakt het tot een van de grootste spelers in de woningverbeteringsindustrie. Onder leiding van CEO Marvin Ellison heeft het bedrijf zich sinds 2018 gericht op productiviteitsverbeteringen en strategische initiatieven.
Tot deze initiatieven behoren onder meer de landelijke uitrol van een nieuw DIY-loyaliteitsprogramma en de uitbreiding van de mogelijkheden voor bezorging op dezelfde dag. Deze inspanningen hebben Lowe’s geholpen zijn marktaandeel te vergroten en de operationele efficiëntie te verbeteren, ondanks dat het bredere economische klimaat de laatste tijd uitdagend bleef met hoge hypotheekrentes en verminderde huizenverkopen.
De woningverbeteringssector, met name het doe-het-zelf-segment, wordt momenteel geconfronteerd met een vertraging als gevolg van hogere rente- en hypotheekrentetarieven. Dit heeft geleid tot een daling van de huizenverkoop en een verschuiving van de consumentenbestedingen naar diensten en ervaringen. Ondanks deze tegenwind heeft Lowe’s veerkracht getoond door middel van strategische initiatieven en gedisciplineerde kapitaalallocatie.
De afgelopen kwartalen heeft Lowe’s aanzienlijke aandeleninkoop en consistente dividenduitkeringen voortgezet. De sterke fundamentals, het effectieve management en de historische dividendgroei van het bedrijf maken het een aantrekkelijke optie voor langetermijnbeleggers. Er blijven echter onzekerheden op de korte termijn bestaan.
Gezien de huidige macro-economische omstandigheden en de waardering van Lowe, waarbij de koers/winstverhouding op de langere termijn boven het historische gemiddelde ligt, moet er zorgvuldig worden nagedacht over de beslissing om de aandelen te kopen of te laten staan. De langetermijnvooruitzichten blijven positief dankzij factoren als de vergrijzende woningvoorraad en de sterke marktpositie van Lowe.
De kortetermijnrisico’s als gevolg van economische volatiliteit en renteschommelingen zijn aanzienlijk. Hoewel Lowe’s over een sterke basis beschikt en over strategische initiatieven beschikt, moeten beleggers rekening houden met de potentiële gevolgen van deze economische tegenwind. Het evalueren van de aandelengrafieken, technische indicatoren en trends kan verder inzicht verschaffen in de vraag of Lowe’s op dit moment een koopmogelijkheid biedt of dat het beter is om te wachten en te wachten op gunstiger omstandigheden.
Vlakke prestaties: een zorg voor stieren
Na een opmerkelijk herstel van de door COVID-geïnduceerde marktdaling in 2020, zijn de aandelen van Lowe enorm gestegen, getuige een verviervoudiging van $60 naar $260 tegen eind 2021. Het enthousiasme is sindsdien echter afgenomen omdat de aandelen zijn weggekwijnd binnen een bereik van $60 naar $260. $ 180-$ 260 nu al meer dan twee jaar.
Het probeerde eerder in maart van dit jaar opwaarts uit dit bereik te breken, maar dat mislukte en is sindsdien gedaald naar het niveau van $230. Zolang het aandeel niet boven of onder dit bereik breekt, zullen noch bulls, noch bears de controle hebben. Traders kunnen echter op de middellange termijn profiteren van mean reversion-strategieën om te profiteren van deze beweging binnen het bereik.
Traders die bearish zijn op het aandeel kunnen short gaan op het huidige niveau, terwijl ze een stop loss op $264,2 en een winstdoelstelling van bijna $185 behouden. Traders die optimistisch zijn over het aandeel moeten ofwel wachten tot het een wekelijkse sluiting boven de $260 noteert voordat ze een longpositie initiëren, of wachten tot het weer onder de $200 daalt, waarna ze het kunnen kopen met een stop loss op $179,4.
The post Lowe's Beats Q1 2024-schattingen: tijd om te kopen of te wachten? appeared first on Invezz