O preço das ações da Nikola ( NASDAQ: NKLA ) subiu ligeiramente na terça e quarta-feira, quando o CEO da empresa comprou a queda. Subiu mais de 2% na terça-feira e subiu mais de 3% na sessão de pré-mercado. Ainda assim, permanece quase 100% abaixo do seu máximo histórico.
Stephen Girsky compra queda de ações da Nikola
As divulgações financeiras divulgadas esta semana mostraram que Stephen Girsky está colocando seu dinheiro onde está a boca. Ele anunciou que adquiriu 1 milhão de ações no valor de mais de US$ 450 milhões. Esta compra elevou o total de suas ações em circulação para mais de 7,2 milhões (US$ 3,9 milhões).
Foi a primeira vez em muito tempo que um insider comprou ações da Nikola. 5 insiders venderam ações nos últimos 12 meses. Além disso, todos os insiders possuem apenas 0,74% da empresa, um número minúsculo em comparação com outras empresas.
A compra de Girsky ocorreu num momento em que a empresa está aumentando a produção de seus caminhões a hidrogênio. Ao final do último trimestre, havia fabricado e entregue 75 caminhões para clientes nos Estados Unidos.
A empresa está enfrentando riscos substanciais no futuro. Ainda está perdendo milhões de dólares à medida que continua a fabricar. Os resultados mais recentes mostraram que seu prejuízo líquido total diminuiu para US$ 147 milhões.
Nikola precisará, portanto, de levantar capital adicional se a tendência deficitária continuar. Encerrou o último trimestre com US$ 345 milhões em dinheiro e equivalentes, abaixo dos US$ 464 milhões no quarto trimestre de 2023.
Gráfico de ações Nikola
A tecnologia de célula de combustível é arriscada
O outro desafio é que a procura por camiões a hidrogénio permanecerá fraca durante algum tempo. Esses caminhões são mais caros que os a diesel, com um caminhão HYLA custando mais de US$ 350 mil. Nikola gasta mais de US$ 679 mil para fabricar, o que é insustentável.
O custo para comprar esses caminhões é ainda mais caro do que os tradicionais, mesmo quando são aplicados subsídios estaduais e federais. Além disso, custa três vezes abastecer um caminhão a hidrogênio em comparação com um caminhão a diesel nos EUA.
Mais importante ainda, o reparo e a manutenção de células de combustível de emissão zero (ZEFC) são mais caros do que os caminhões a diesel porque o número de técnicos é um pouco pequeno. Portanto, os analistas acreditam que Nikola enfrenta mais ventos contrários do que favoráveis.
A compra de Stephen Girsky é provável porque ele espera que o crescimento da receita da empresa continue. Os analistas esperam que a receita da empresa salte para US$ 121 milhões este ano, seguida por US$ 421 milhões em 2025.
Então, é seguro comprar a queda das ações da Nikola? Acredito que Nikola é uma empresa de alto risco e alta recompensa. O maior risco é quando a empresa implode e vai à falência. A alternativa é onde ela emerge como um player líder em uma indústria em rápido crescimento e ganha continuamente participação de mercado.
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