VinFast (NASDAQ: VFS) aktiekurs har rasat i år och fallit med över 50%. Den har också sjunkit med mer än 95 % från sin rekordnivå, vilket ger den ett börsvärde på över 12 miljarder dollar. Det är inte ensamt eftersom de flesta elbilsföretag som Tesla, Rivian ( NASDAQ: RIVN ), Nio och XPeng också har fallit när branschen går igenom en stor nedgång.
VinFasts värdering är större än Rivian
Intressant nog tror investerare att VinFast är ett mer värdefullt varumärke än Rivian, som har ett börsvärde på över 10 miljarder dollar.
Detta värderingsgap inträffade trots att Rivian gör bättre fordon och tjänar mer pengar än VinFast. VinFast byggde och levererade 34 855 fordon 2023 och nästan 10 000 bilar under årets första kvartal.
Rivian, å andra sidan, levererade över 50 000 och 13 588 fordon under 2023 respektive Q1. Samtidigt landade dess årliga omsättning 2023 på över 4,9 miljarder dollar och 1,2 miljarder dollar under det första kvartalet i år. VinFasts intäkter nästan fördubblades till 1,18 miljarder dollar 2023 och 292 miljoner dollar under första kvartalet.
Dessutom har Rivian en bättre balansräkning än VinFast. VinFast slutade förra kvartalet med över 119 miljoner dollar i kontanter i sin balansräkning medan Rivian hade över 7,8 miljarder dollar.
Jag tror också att Rivian tillverkar några av de bästa elfordonen i USA. Den fokuserar på stadsjeepar, som har blivit mycket populära bland amerikanska konsumenter, vilket framgår av styrkan hos Ford F150-fordonet.
Rivian har också en roll i den kommersiella branschen genom sitt samarbete med Amazon. Det har också utökat detta partnerskap till att omfatta andra företag som Walmart och Target. Detta är en stor affär eftersom de flesta företag fokuserar på övergången till elfordon.
VinFasts fordon har också fått negativa recensioner tidigare, där MKBHD noterade att det var det sämsta fordon han någonsin recenserat. För att vara rättvis: företaget gjorde de flesta av dessa korrigeringar, vilket MKBHD har uppskattat .
Men företaget står fortfarande inför fler utmaningar. Bara den här veckan inledde National Highway Traffic Safety Administration (NHTSA) en utredning av företaget efter att dess VF8 SUV orsakade en dödsolycka.
Är VinFast-aktien ett köp?
VinFast vs Rivian vs Nio YTD prestanda
För att vara tydlig: VinFast och Rivian är båda kontantbrännande enheter i en bransch som inte växer så snabbt som den gjorde. De har också betydande skuldnivåer, med deras långfristiga skulder på över 998 miljoner USD respektive 4,4 miljarder USD.
Det som dock står klart är att VinFast är ett ganska övervärderat företag som kan tvingas ta in ytterligare medel. Det behöver dessa medel för att genomföra sin USA-expansion, hantera en potentiell återkallelse och öka fordonsproduktionen.
VinFast är också övervärderat än Nio, ett kinesiskt företag som levererade över 30 000 fordon under första kvartalet och tjänade över 2,4 miljarder dollar 2023. De senaste kvartalsresultaten visade att Nio hade över 7 miljarder dollar i kontanter mot ett börsvärde på över 10 miljarder dollar .
Därför misstänker jag att VinFast-aktien har mer utrymme att köra i år. Min uppskattning är att den kan sjunka till under $4, vilket är i linje med vad jag noterade i den här artikeln i december.
The post VinFast aktiekursanalys: hur är den större än Rivian? appeared first on Invezz