VinFast (NASDAQ: VFS) hisse senedi fiyatı bu yıl %50’nin üzerinde düşüş yaşadı. Ayrıca tüm zamanların en yüksek seviyesinden %95’ten fazla düşüş göstererek 12 milyar doların üzerinde bir piyasa değeri elde etti. Sektör büyük bir yavaşlama yaşarken Tesla, Rivian ( NASDAQ:RIVN ), Nio ve XPeng gibi elektrikli araç şirketlerinin çoğu da düşüş yaşadı.
VinFast’ın değeri Rivian’dan daha büyük
İlginçtir ki yatırımcılar VinFast’ın piyasa değeri 10 milyar doların üzerinde olan Rivian’dan daha değerli bir marka olduğuna inanıyor.
Bu değerleme farkı, Rivian’ın VinFast’tan daha iyi araçlar üretmesine ve daha fazla para kazanmasına rağmen ortaya çıktı. VinFast, 2023’te 34.855, yılın ilk çeyreğinde ise neredeyse 10.000 araç üretip teslim etti.
Öte yandan Rivian, 2023 ve ilk çeyrekte sırasıyla 50 bin ve 13.588 araç teslim etti. Aynı zamanda, 2023’teki yıllık geliri 4,9 milyar doların, bu yılın ilk çeyreğinde ise 1,2 milyar doların üzerine çıktı. VinFast’ın geliri 2023’te neredeyse ikiye katlanarak 1,18 milyar dolara, ilk çeyrekte ise 292 milyon dolara yükseldi.
Ek olarak Rivian, VinFast’tan daha iyi bir bilançoya sahip. VinFast geçen çeyreği bilançosunda 119 milyon doların üzerinde nakitle kapatırken, Rivian’ın 7,8 milyar doların üzerinde parası vardı.
Ayrıca Rivian’ın Amerika Birleşik Devletleri’ndeki en iyi elektrikli araçlardan bazılarını ürettiğine inanıyorum. Ford F150 aracının gücüyle kanıtlandığı gibi ABD’li tüketiciler arasında oldukça popüler hale gelen SUV’lara odaklanıyor.
Rivian, Amazon ile olan işbirliği sayesinde ticari sektörde de rol oynuyor. Ayrıca bu ortaklığı Walmart ve Target gibi diğer şirketleri de kapsayacak şekilde genişletti. Çoğu şirket elektrikli araçlara geçişe odaklandığından bu büyük bir iş.
VinFast’ın araçları geçmişte de olumsuz eleştiriler almıştı; MKBHD, bunun şimdiye kadar incelediği en kötü araç olduğunu belirtti. Adil olmak gerekirse, MKBHD’nin takdir ettiği bu düzeltmelerin çoğunu şirket gerçekleştirdi .
Ancak şirket hâlâ daha fazla zorlukla karşı karşıya. Daha bu hafta, Ulusal Karayolu Trafik Güvenliği İdaresi (NHTSA), VF8 SUV’sinin ölümcül bir kazaya neden olmasının ardından şirket hakkında bir soruşturma başlattı.
VinFast hisse senedi satın alınır mı?
VinFast vs Rivian vs Nio YTD performansı
Açık olmak gerekirse: VinFast ve Rivian, eskisi kadar hızlı büyümeyen bir sektörde nakit yakan kuruluşlardır. Ayrıca, uzun vadeli borçları sırasıyla 998 milyon dolar ve 4,4 milyar doların üzerinde olan önemli borç seviyelerine de sahipler.
Ancak VinFast’ın aşırı değerli bir şirket olduğu ve ek fon toplamak zorunda kalabileceği açık. ABD’deki genişlemeyi gerçekleştirmek, olası bir geri çağırmayı ele almak ve araç üretimini artırmak için bu fonlara ihtiyacı var.
Ayrıca VinFast, ilk çeyrekte 30 binden fazla araç teslim eden ve 2023’te 2,4 milyar doların üzerinde gelir elde eden Çinli şirket Nio’dan da fazla değerli. Son üç aylık sonuçlar, Nio’nun 10 milyar doların üzerindeki piyasa değeri karşısında 7 milyar doların üzerinde nakit paraya sahip olduğunu gösterdi. .
Bu nedenle VinFast hisselerinin bu yıl daha fazla işlem alanı bulacağından şüpheleniyorum. Benim tahminim 4 doların altına düşebileceği yönünde ki bu da Aralık ayında bu makalede belirttiğim durumla uyumlu.
The post VinFast hisse senedi fiyat analizi: Rivian'dan ne kadar büyük? appeared first on Invezz