De aandelenkoers van GigaCloud (NASDAQ: GCT) daalde deze week hard nadat een onderzoeksbureau gaten in de opmerkelijke groei had geprikt. Het crashte naar een dieptepunt van $25,20, het laagste niveau sinds 27 maart dit jaar. De koers is in een diepe bearmarkt beland en is met ruim 33% gedaald ten opzichte van het hoogste niveau dit jaar.
De zorgen over GigaCloud nemen toe
GigaCloud Technology was dit jaar een van de meest populaire aandelen op Wall Street. Deze is de afgelopen twaalf maanden met ruim 445% gestegen en dit jaar met 63%. In deze periode heeft het beter gepresteerd dan de S&P 500-index en andere populaire e-commercebedrijven zoals Amazon, Alibaba en eBay.
Deze prestatie vond plaats terwijl het bedrijf uitstekende financiële resultaten bleef rapporteren. De jaaromzet steeg van ruim $122 miljoen in 2019 naar ruim $703 miljoen in 2023. Uit de meest recente resultaten bleek dat de omzet in het eerste kwartaal steeg van $127 miljoen in het eerste kwartaal van 2023 naar $251,1 miljoen in het eerste kwartaal van 2024.
De prestaties van GigaCloud vielen ook samen met een stijging van de nettowinst, die steeg van $15,9 miljoen naar $27,2 miljoen.
Deze prestatie zou echter kunnen worden gemanipuleerd, blijkt uit onderzoek van Grizzly Reports. In een lang en veelomvattend onderzoek stelden de onderzoekers het websiteverkeer van het bedrijf, het gebruik van lege vennootschappen om de verkoop te manipuleren, en zelfs de overname van Noble House of faillissement in twijfel.
Volgens Grizzly genereert de website van GigaCloud ongeveer 50 bezoekers per maand, met een piek van 1.000 tijdens de beursgang. Het maakte gebruik van een extern websiteanalysebedrijf om deze cijfers te vinden. Met behulp van CompareWeb ontdekten we echter dat de website in februari, maart en april meer dan 520.000 bezoekers had. De meeste van die bezoekers kwamen uit China en de Verenigde Staten.
Grizzly voerde aan dat het bedrijf zijn lege vennootschappen gebruikt om met zichzelf handel te drijven en de verkoop te manipuleren. Het merkte ook op dat Noble House ondermaats blijft presteren, waarbij de omzet met meer dan 70% is gedaald.
Verder werden in het rapport ook vragen gesteld aan de accountant van het bedrijf, KPMG Huazhen, een bedrijf dat slechts één ander beursgenoteerd bedrijf in de VS heeft gecontroleerd: Hailiang Education. Hailiang Education, een bedrijf dat beschuldigd is van fraude.
GigaCloud Technology zal waarschijnlijk een rapport uitbrengen waarin deze beschuldigingen worden ontkend. Zoals ik al eerder heb geschreven , is het echter altijd riskant om in onbekende Chinese bedrijven te investeren vanwege het zwakkere auditbeleid en de toenemende geopolitieke risico’s tussen de VS en het land.
Veel Chinese bedrijven zijn al eerder beschuldigd van fraude. De aandelen van Nio stortten hard in 2022 nadat Grizzly Report waarschuwde dat het zijn boeken manipuleerde. Het heeft zich nooit hersteld en bevindt zich nu in de buurt van zijn dieptepunt ooit.
Op dezelfde manier stemde Luckin Coffee ermee in om 180 miljoen dollar te betalen aan Amerikaanse toezichthouders om een boekhoudschandaal op te lossen. Dat verklaart waarom het aandeel er niet in is geslaagd zijn recordhoogte ooit opnieuw te testen, zelfs na een sterke omzetgroei.
Aandelenanalyse van GigaCloud Technology
Uit de dagelijkse grafiek blijkt dat de koers van het GCT-aandeel de afgelopen dagen hard is gedaald. Deze terugtrekking vond plaats nadat het aandeel een double-top grafiekpatroon vormde met een halslijn van $25,20. In de meeste gevallen bevestigt dit patroon doorgaans een bearish uitbraak.
Erger nog, het aandeel is onder de 50- en 25-daagse voortschrijdende gemiddelden gecrasht, wat betekent dat de beren de controle hebben. Het zit nu iets boven de halslijn van het dubbele toppatroon. Daarom zijn de vooruitzichten voor het aandeel extreem bearish, waarbij het volgende punt om in de gaten te houden $20 is.
The post GigaCloud (GCT) aandelenanalyse: verkoop en kijk niet achterom appeared first on Invezz