De aandelenkoersen van Lilium (LILM) en Archer Aviation (ACHR) zijn de afgelopen jaren hard ingestort, wat beleggers miljarden dollars heeft gekost. De aandelen van Archer zijn met ruim 81% gedaald ten opzichte van het hoogste punt in februari 2021. De marktkapitalisatie is gedaald van ruim $2,12 miljard in 2021 naar $1 miljard vandaag.
De meeste eVTOL-aandelen zijn gedaald
Op dezelfde manier is de koers van het Lilium-aandeel gedaald van het hoogste punt ooit van $15,56 naar minder dan $2, waardoor de waardering van $2,8 miljard naar $600 miljoen is gestegen. Hetzelfde is gebeurd bij andere eVTOL-bedrijven zoals Joby en Blade Air Mobility, waarvan de aandelen aanzienlijk lager zijn dan hun recordhoogten ooit.
Joby Aviation versus Lilium versus Archer Aviation versus S&P 500
De eVTOL-industrie is wereldwijd een van de meest gehypte sectoren. Meerdere rapporten hebben de use case, het potentiële samengestelde jaarlijkse groeipercentage (CAGR) en de voordelen voor steden en veiligheid benadrukt.
Een rapport van Research and Markets schatte dat de industrie in 2022 op $10,46 miljard werd gewaardeerd en dat deze in 2030 een CAGR van 22,4% zou hebben. Uit een ander onderzoek van Precedence Research bleek dat deze in 2032 ruim $38 miljard waard zou zijn.
De realiteit is echter dat deze bedrijven jaren en miljarden dollars hebben besteed aan het onderzoeken en ontwikkelen van de eVTOL’s. Lilium is sinds 2015 actief in de sector, terwijl Archer en Joby respectievelijk in 2018 en 2009 zijn opgericht.
Als particuliere bedrijven haalden ze enorme sommen geld op. Lilium haalde $375 miljoen binnen als privébedrijf en $830 miljoen toen het in 2021 naar de beurs ging via een SPAC-fusie. In het meest recente kwartaal had het bedrijf $215 miljoen aan contanten en kortetermijninvesteringen. Ook haalt het 100 miljoen euro aan schulden op bij Kfw.
Joby Aviation haalde 720 miljoen dollar op van bedrijven als Toyota en Uber voordat het naar de beurs ging met een waardering van 6,6 miljard dollar. Het heeft meer dan $920 miljoen in contanten in zijn recente resultaten. Archer Aviation haalde $826 miljoen op en ontving een waardering van $3,8 miljard in de SPAC-fusie.
eVTOL-bedrijven hebben vooruitgang geboekt
Deze bedrijven hebben echte vooruitgang geboekt, waarbij de meeste substantiële orders van steden en bedrijven hebben ontvangen. Lilium ontving bijvoorbeeld zijn ontwerpgoedkeuring van de Europese veiligheidstoezichthouder, ondertekende een MoU met Lufthansa en begon met de volledige assemblage van zijn straalvliegtuig.
Het bedrijf ontving onlangs ook een bestelling van 20 Lilium-jets van UrbanLink. Het bedrijf werkt nu aan zijn straalaandrijving en accupakketten.
Archer Aviation heeft daarentegen veel orders ontvangen, onder meer van de VAE en het Amerikaanse leger. Het bedrijf heeft ook de eerste fase van het vliegtestprogramma afgerond in zijn streven naar certificering door de FAA.
Joby Aviation werkt ook samen met het DoD, heeft een achterstand van $3,5 miljard en heeft verschillende stappen gezet in de richting van zijn FAA-certificering.
Zijn dit goede aandelen om te kopen?
Ik geloof dat Lilium, Archer Aviation en Joby investeringen met een hoog risico en hoge opbrengsten zijn. Als ze goed werken, kunnen deze bedrijven succes boeken, zoals we bij Tesla hebben gezien. Bovendien zijn er grote marktkansen voor hun producten in steden, het leger en bij rampenbestrijding.
Mijn grootste zorg is echter dat ze meer geld moeten inzamelen voordat ze winstgevend worden, aangezien ze elk jaar miljoenen dollars verliezen. Lilium had in 2023 een nettoverlies van ruim $429 miljoen en heeft de afgelopen vijf jaar ruim $1,4 miljard verloren.
Joby Aviation had in 2023 een nettoverlies van ruim $513 miljoen en de afgelopen vier jaar ruim $1 miljard. Archer Aviation verloor in 2023 $457 miljoen en in de afgelopen vijf jaar ruim $1,14 miljard. Zoals we hebben gezien bij de elektrische autoindustrie zullen deze verliezen aanhouden, zelfs als de leveringen beginnen.
Daarom bestaat de mogelijkheid dat al deze bedrijven de komende jaren geld zullen ophalen, waardoor de beleggers zullen verwateren. Hoewel er aanzienlijke kansen liggen in de eVTOL-industrie, ben ik van mening dat bedrijven als Lilium, Joby en Archer investeringen met een hoog risico zijn.
The post Zijn Joby, Archer Aviation en Lilium goede eVTOL-aandelen om te kopen? appeared first on Invezz