El precio de las acciones de Trump Media & Technology (NASDAQ:DJT) ha estado en el centro de atención en las últimas semanas mientras los inversores observaban sus resultados financieros, el reciente juicio de Trump y las encuestas presidenciales. El viernes cotizaba a 45,8 dólares, un aumento de más del 101% desde su punto más bajo en abril.
Prepárese para diluciones
A la empresa de redes sociales de Donald Trump no le está yendo bien a medida que la cantidad de usuarios en su ecosistema se desacelera y las pérdidas aumentan.
Los resultados más recientes mostraron que su EBITDA ajustado fue de -12,1 millones de dólares, mientras que sus ingresos netos se situaron en -327 millones de dólares en el primer trimestre. La mayoría de estas pérdidas estuvieron relacionadas con su actividad de fusión con Digital World Acquisition Corp (DWAC). Los ingresos fueron de sólo 770.000 dólares durante el trimestre.
Trump Media se centra ahora en el desarrollo de productos, especialmente en el lanzamiento de su aplicación de streaming. Según su comunicado, este lanzamiento se realizará en tres fases, comenzando con el lanzamiento del CDN de Truth Social para transmisión de TV en vivo.
El siguiente paso será el lanzamiento de una aplicación de transmisión OTT Truth Social independiente en teléfonos inteligentes y otros dispositivos. Finalmente, la compañía lanzará las aplicaciones de streaming de Truth Social para la televisión doméstica.
Creo que los fundamentos de la empresa no son buenos. Primero, Truth Social no se ha convertido en una aplicación popular porque X (Twitter) ha reducido su sesgo contra los conservadores y ha comenzado a pagar a los creadores.
Por lo tanto, la mayoría de los usuarios más importantes de Truth Social se están centrando en X, que tiene una audiencia más amplia de personas de todo el espectro político.
En segundo lugar, como hemos visto con Rumble, Fox News y Newsmax, a las grandes empresas les resulta difícil anunciarse en medios de comunicación de derecha. Esto significa que Truth Social dependerá de anunciantes más pequeños como MyPillow.
En tercer lugar, lanzar una plataforma de transmisión de vídeo exitosa es costoso. Ya lo hemos visto con empresas como Paramount, Warner Bros. Discovery y Comcast. Las plataformas de streaming como DailyWire gastan millones de dólares cada año en contenido.
Además, sospecho que Trump Media comenzará a diluirse en los próximos años. La compañía tiene más de 233 millones de dólares en efectivo, que comenzarán a caer a medida que aumenten sus pérdidas. Como tal, dado que DJT tiene una capitalización de mercado de más de $6 mil millones de dólares, sospecho que la gerencia comenzará a vender acciones en 2024 o en 2025.
La expiración del bloqueo de Trump Media también se acerca en los próximos meses, lo que podría provocar una ola de ventas, incluso por parte del propio Trump.
¿Es seguro comprar acciones de DJT?
Trump Media tiene fundamentos débiles y está gravemente sobrevalorada en comparación con otras empresas como Reddit, X, Pinterest y Snap.
Sin embargo, esto no es una llamada a vender acciones en corto porque a menudo se ve afectada por factores externos como los datos de las encuestas de las elecciones presidenciales y los juicios de Trump. También es una acción de memes popular, lo que significa que puede experimentar presiones cortas como vimos a principios de este mes.
Por lo tanto, existe el riesgo de comprar acciones debido a sus débiles fundamentos. También existe el riesgo de ponerse en corto debido a su potencial de compresión de posiciones cortas. Como resultado, me mantendría al margen y observaría cómo evoluciona.
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