Der Aktienkurs von Trump Media & Technology (NASDAQ: DJT) stand in den letzten Wochen im Rampenlicht, da die Anleger die Finanzergebnisse, den jüngsten Prozess gegen Trump und die Präsidentschaftswahlen beobachteten. Am Freitag lag der Kurs bei 45,8 USD, was einem Anstieg von über 101 % gegenüber seinem Tiefststand im April entspricht.
Vorbereitung auf Verdünnungen
Dem Social-Media-Unternehmen von Donald Trump geht es nicht gut, da die Zahl der Benutzer in seinem Ökosystem zurückgeht und die Verluste steigen.
Die jüngsten Ergebnisse zeigten, dass das bereinigte EBITDA im ersten Quartal bei minus 12,1 Millionen US-Dollar lag, während der Nettogewinn minus 327 Millionen US-Dollar betrug. Die meisten dieser Verluste standen im Zusammenhang mit der Fusionstätigkeit mit Digital World Acquisition Corp (DWAC). Der Umsatz betrug im Quartal nur 770.000 US-Dollar.
Trump Media konzentriert sich derzeit auf die Produktentwicklung, insbesondere auf die Einführung seiner Streaming-Anwendung. Laut Aussage des Unternehmens wird diese Einführung in drei Phasen erfolgen, beginnend mit der Einführung des CDN von Truth Social für das Streaming von Live-TV.
Der nächste Schritt ist die Veröffentlichung einer eigenständigen Truth Social OTT-Streaming-App für Smartphones und andere Geräte. Schließlich wird das Unternehmen die Streaming-Apps von Truth Social für den Heimfernseher veröffentlichen.
Ich glaube, dass die Fundamentaldaten des Unternehmens nicht gut sind. Erstens ist Truth Social keine beliebte Anwendung geworden, weil X (Twitter) seine Voreingenommenheit gegenüber Konservativen verringert und begonnen hat, Entwickler zu bezahlen.
Daher konzentrieren sich die meisten der größten Benutzer von Truth Social auf X, das ein breiteres Publikum aus Menschen aus dem gesamten politischen Spektrum anspricht.
Zweitens ist es für große Unternehmen, wie wir bei Rumble, Fox News und Newsmax gesehen haben, schwierig, bei rechtsgerichteten Medienunternehmen zu werben. Das bedeutet, dass Truth Social auf kleinere Werbetreibende wie MyPillow angewiesen sein wird.
Drittens ist der Start einer erfolgreichen Video-Streaming-Plattform kostspielig. Das haben wir bereits bei Unternehmen wie Paramount, Warner Bros. Discovery und Comcast gesehen. Streaming-Plattformen wie DailyWire geben jedes Jahr Millionen von Dollar für Inhalte aus.
Darüber hinaus vermute ich, dass Trump Media in den kommenden Jahren mit einer Verwässerung beginnen wird. Das Unternehmen verfügt über mehr als 233 Millionen Dollar in bar, die mit steigenden Verlusten abnehmen werden. Da DJT eine Marktkapitalisierung von über 6 Milliarden Dollar hat, vermute ich, dass das Management entweder 2024 oder 2025 mit dem Verkauf von Aktien beginnen wird.
Darüber hinaus läuft in den nächsten Monaten die Sperrfrist von Trump Media aus, was zu einer Verkaufswelle, auch von Trump selbst, führen könnte.
Ist es sicher, DJT-Aktien zu kaufen?
Trump Media weist schwache Fundamentaldaten auf und ist im Vergleich zu anderen Unternehmen wie Reddit, X, Pinterest und Snap stark überbewertet.
Dies ist jedoch kein Grund, die Aktie zu shorten, da sie häufig von externen Faktoren wie den Umfragedaten zur Präsidentschaftswahl und den Gerichtsverfahren gegen Trump beeinflusst wird. Es handelt sich auch um eine beliebte Meme-Aktie, was bedeutet, dass es zu Short-Squeezes kommen kann, wie wir Anfang des Monats gesehen haben.
Daher besteht das Risiko, die Aktie aufgrund ihrer schwachen Fundamentaldaten zu kaufen. Es besteht auch das Risiko, sie zu shorten, da sie ein Short-Squeeze-Potenzial hat. Daher würde ich mich zurückhalten und die Entwicklung beobachten.
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