تطبيقات المواعدة في ورطة. انهار سعر سهم Bumble ( NASDAQ: BMBL ) بأكثر من 22% في عام 2024 وبنسبة تزيد عن 86% من أعلى مستوى له على الإطلاق. وبالمثل، انخفض سعر سهم Match Group ( NASDAQ: MTCH ) بنسبة 20% تقريبًا هذا العام وبأكثر من 80% من أعلى مستوى له على الإطلاق. وخسرت الشركتان أكثر من 18 مليار دولار و40 مليار دولار من القيمة السوقية.
مباراة مجموعة الأسهم ضد تلعثم
نمو المستخدم يتباطأ
تواجه Bumble and Match Group، أكبر اللاعبين في صناعة المواعدة عبر الإنترنت، تحديات غير مسبوقة مع تباطؤ نموها.
أظهرت أحدث النتائج أن إيرادات Bumble ارتفعت بنسبة 10٪ فقط في الربع الأول لتصل إلى 268 مليون دولار. ارتفع عدد المستخدمين الذين يدفعون بنسبة 18% ليصل إلى 2.7 مليون، في حين شهد إجمالي المستخدمين في النظام البيئي أول انخفاض ربع سنوي على الإطلاق.
من ناحية أخرى، تخلت Match Group عن المستخدمين لمدة ستة أرباع متتالية. أنهى الربع الأخير بحوالي 10 ملايين عميل يدفعون. وارتفع إجمالي إيراداتها الفصلية بنحو 9٪ إلى 880 مليون دولار. في الماضي، كانت هذه الشركات معتادة على تحقيق نمو قوي برقم مزدوج.
من المرجح أن تظل الأسهم تحت الضغط بعد أن وجد تقرير حديث أن معظم الشابات يبتعدن عن تطبيقات المواعدة. وكشفت بيانات مينتل أن 47% من الرجال الذين تتراوح أعمارهم بين 18 و34 عامًا استخدموا تطبيقات المواعدة في عام 2023. وفي الفترة نفسها، استخدم 25% فقط من النساء في المملكة المتحدة تلك المنصات.
وأعتقد أيضًا أن هذه الشركات ستجد صعوبة في زيادة إيراداتها بسبب نموذج أعمالها. تعتمد Bumble and Match Group على نموذج freemium، حيث يقدمون تطبيقاتهم مجانًا ثم يتقاضون تكلفة مقابل الميزات المتقدمة.
تتيح خدمة Bumble المتميزة للمستخدمين الحصول على مرشحات متقدمة ووضع السفر وميزة التراجع والضربات الشديدة غير المحدودة. تبلغ تكلفة الحزمة 19.99 دولارًا أمريكيًا لمدة أسبوع، و39.99 دولارًا أمريكيًا لمدة شهر، و76.99 دولارًا أمريكيًا لمدة ثلاثة أشهر. تبلغ تكلفة الاشتراك مدى الحياة 230 دولارًا.
يحتوي تطبيق Match’s Tinder على ثلاث باقات متميزة: Tinder+ وTinder Gold وTinder Platinum والتي تكلف 17.99 دولارًا و26.99 دولارًا و35.99 دولارًا شهريًا.
إلى حد ما، من المنطقي أن يدفع الأشخاص هذه المبالغ في المواعدة عبر الإنترنت، خاصة عندما يكونون ملتزمين بالعثور على شريك. ومع ذلك، أعتقد أيضًا أن معظم الأشخاص سيلغون اشتراكاتهم إما عندما يجدون شريكًا أو عندما يفشلون في العثور عليه.
لكي نكون واضحين: تتمتع Tinder وMatch Group بمزاياهما. أولاً، إنها علامات تجارية كبيرة تمتلك العشرات من تطبيقات المواعدة. تمتلك شركة Match Tinder وHinge وMatch وOkCupid وPlenty of Fish بينما تمتلك Bumble Fruitz وBadoo. وتعني هذه الملكية أنها ستحافظ على نموها وإن كان بوتيرة أبطأ.
هل من الآمن شراء أسهم Bumble and Match Group؟
أدى انهيار Match Group وBumble إلى ترك الشركات مقومة بأقل من قيمتها بشكل كبير. يتم تداول Match Group بنسبة PE آجلة تبلغ 13.79 بينما تمتلك Bumble مضاعفًا آجلًا يبلغ 13.70. هذه المضاعفات أقل من نسبة مكرر الربحية لمؤشر S&P 500 والتي تزيد عن 20.
يعد هذا التخفيض في القيمة علامة على قلق المستثمرين بشأن نمو الشركات ونماذج أعمالها. ولذلك، فإنني أتجنب الاستثمار في MTCH وBMB حتى يعودوا إلى النمو.
The post أخبار سيئة للغاية لأسهم Bumble and Match Group appeared first on Invezz