Il prezzo delle azioni Trump Media & Technology (NASDAQ: DJT) è stato sotto i riflettori nelle ultime settimane mentre gli investitori osservavano i suoi risultati finanziari, il recente processo Trump e i sondaggi presidenziali. Venerdì veniva scambiato a 45,8 dollari, in rialzo di oltre il 101% rispetto al punto più basso di aprile.
Preparare le diluizioni
La società di social media di Donald Trump non sta andando bene poiché il numero di utenti nel suo ecosistema rallenta e le perdite aumentano.
I risultati più recenti hanno mostrato che il suo EBITDA rettificato è stato pari a meno 12,1 milioni di dollari, mentre l’utile netto è stato pari a meno 327 milioni di dollari nel primo trimestre. La maggior parte di queste perdite erano legate alla sua attività di fusione con Digital World Acquisition Corp (DWAC). I ricavi sono stati di soli $ 770.000 durante il trimestre.
Trump Media si sta ora concentrando sullo sviluppo del prodotto, in particolare sul lancio della sua applicazione di streaming. Secondo la sua dichiarazione, questo lancio avverrà in tre fasi, a partire dal lancio del CDN di Truth Social per lo streaming della TV in diretta.
Il prossimo passo sarà il rilascio di un’app di streaming Truth Social OTT autonoma su smartphone e altri dispositivi. Infine, la società rilascerà le app di streaming di Truth Social per la televisione domestica.
Credo che i fondamentali dell’azienda non siano buoni. Innanzitutto, Truth Social non è diventata un’applicazione popolare perché X (Twitter) ha ridotto i suoi pregiudizi nei confronti dei conservatori e ha iniziato a pagare i creatori.
Pertanto, la maggior parte dei maggiori utenti di Truth Social si stanno concentrando su X, che ha un pubblico più ampio di persone di tutto lo spettro politico.
In secondo luogo, come abbiamo visto con Rumble, Fox News e Newsmax, è difficile per le grandi aziende fare pubblicità alle società mediatiche di destra. Ciò significa che Truth Social dipenderà da inserzionisti più piccoli come MyPillow.
In terzo luogo, il lancio di una piattaforma di streaming video di successo è costoso. Lo abbiamo già visto con aziende come Paramount, Warner Bros. Discovery e Comcast. Le piattaforme di streaming come DailyWire spendono milioni di dollari ogni anno in contenuti.
Inoltre, sospetto che Trump Media avvierà la diluizione nei prossimi anni. La società ha oltre 233 milioni di dollari in contanti, che inizieranno a diminuire man mano che le perdite aumenteranno. Pertanto, poiché DJT ha una capitalizzazione di mercato di oltre 6 miliardi di dollari, sospetto che il management inizierà a vendere le azioni nel 2024 o nel 2025.
Nei prossimi mesi si avvicina anche la scadenza del lock-up di Trump Media, che potrebbe vedere un’ondata di vendite, anche da parte dello stesso Trump.
È sicuro acquistare azioni DJT?
Trump Media ha fondamentali deboli ed è fortemente sopravvalutata rispetto ad altre società come Reddit, X, Pinterest e Snap.
Tuttavia, questo non è un invito a vendere allo scoperto il titolo perché è spesso influenzato da fattori esterni come i dati dei sondaggi sulle elezioni presidenziali e i processi Trump. È anche uno stock di meme popolare, il che significa che può subire brevi pressioni, come abbiamo visto all’inizio di questo mese.
Pertanto, esiste il rischio di acquistare il titolo a causa dei suoi fondamentali deboli. Esiste anche il rischio di abbreviarlo a causa del suo potenziale di short-squeeze. Di conseguenza, resterei in disparte e guarderei come si evolve.
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