O preço das ações da Canoo ( NASDAQ: GOEV ) implodiu este ano, mesmo com a empresa progredindo em seu desenvolvimento. Caiu quase 60% este ano, mesmo quando os índices S&P 500 e Nasdaq 100 atingiram os seus máximos históricos. Além disso, caiu quase 100% nos últimos cinco anos, tornando-se uma das empresas com pior desempenho.
Dinheiro é o maior desafio de Canoo
A Canoo, uma empresa bem conhecida no setor de veículos elétricos utilitários, fez muitos progressos. Recebeu pedidos no valor de mais de US$ 3 bilhões de empresas e organizações líderes como Walmart, USPS e NASA.
A empresa também concluiu o processo de pesquisa e já começou a enviar veículos para clientes como o USPS. Além disso, continuou a reduzir as suas perdas e recebeu a Zona de Comércio Exterior (FTZ) do Governo da Cidade de Oklahoma.
Mais importante ainda, os analistas esperam que o crescimento das receitas da empresa acelere. A estimativa de receita média para o ano é de US$ 100 milhões, seguida por mais de US$ 592 milhões em 2025. Esse crescimento acontecerá à medida que a empresa acelerar as entregas de veículos aos seus clientes corporativos.
O dinheiro é o maior desafio que Canoo enfrenta. Terminou o último trimestre com caixa e equivalentes de apenas US$ 18,2 milhões. Esta é uma pequena quantia de dinheiro para uma empresa que teve um prejuízo líquido ajustado de mais de US$ 57,3 milhões no último trimestre.
Infelizmente, a Canoo não tem uma saída fácil porque suas ações têm um valor de mercado de cerca de US$ 158 milhões. Além disso, com as taxas de juro nos níveis mais elevados em mais de duas décadas, o financiamento da dívida não será um processo fácil.
A história mostra que a maioria das empresas de veículos elétricos gera perdas substanciais depois de começar a enviar os seus veículos. Por exemplo, a Lucid Motors teve mais de US$ 595 milhões em receita anual em 2023 e teve um prejuízo líquido superior a US$ 2,8 bilhões.
Rivian, por outro lado, obteve receitas superiores a US$ 4,4 bilhões em 2023 e um prejuízo líquido de mais de US$ 5,4 bilhões. Essas empresas já arrecadaram bilhões de dólares desde que começaram a enviar seus veículos, há alguns meses.
Os analistas esperam que Canoo continue tendo prejuízos nos próximos anos. A estimativa média é que seu prejuízo por ação aumentará para 4 centavos este ano, ante US$ 12,20 um ano antes. Perderá então 2,2 centavos por ação em 2025.
O outro risco a considerar é que a maioria das novas empresas de veículos elétricos passam por recalls caros. Nikola teve que gastar milhões de dólares consertando seus caminhões. O mesmo acontece com empresas como Lucid, VinFast e Nikola. Não está claro se a Canoo, com o seu fraco balanço patrimonial, seria capaz de lidar com tais recalls.
Previsão do preço das ações da Canoo
Passando para o gráfico diário, vemos que o preço das ações GOEV tem estado em forte liquidação. Recentemente, no entanto, movimentou-se lateralmente entre US$ 3 e US$ 4 e está se consolidando nas Médias Móveis Exponenciais (EMA) de 50 e 25 dias.
A ação também formou um padrão gráfico de cunha descendente, um sinal de alta popular, especialmente agora que está se aproximando de seu nível de confluência. Portanto, embora a ação seja arriscada, vendê-la a descoberto é mais arriscado porque pode passar por uma pequena compressão. Além disso, a ação tem juros a descoberto elevados, de cerca de 23%.
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