Aksjekursen for Boeing ( NYSE: BA ) har fortsatt å prestere dårligere enn markedet i år da den gikk fra den ene krisen til den andre. Den har falt med over 28 % i år, mens S&P 500- og Nasdaq 100-indeksene har steget med to sifre.
Boeing står overfor store utfordringer
Boeings aksjekurs har fortsatt å krasje hardt i år etter at selskapets krise fortsatte. I etterkant har selskapet rapportert store tap, og viktigst av alt, tapt markedsandeler i sin lange kamp med Airbus.
De siste økonomiske resultatene viste at Boeings inntekter falt med 8 % i første kvartal til 16,56 milliarder dollar. Airbus, på den annen side, tjente over 12,8 milliarder euro (13,7 milliarder dollar) og over 0,6 milliarder euro i EBIT.
Boeing hadde et nettotap på over 355 millioner dollar og kontantstrøm fra driften økte til over 3,3 milliarder dollar. Dette skjedde da selskapet satte noen fly på bakken og iverksatte tiltak for å rette opp sikkerhetsresultatene.
Boeing har også møtt en rekke undersøkelser de siste månedene, inkludert av Justisdepartementet (DoJ) og politikere. Det investerer også tungt i sikkerhet i et forsøk på å gjenvinne sitt rykte fra selskaper.
Til tross for utfordringene er det en sannsynlighet for at Boeings aksjer vil sprette tilbake i løpet av de neste årene. For det første forventer de fleste analytikere at den vil fortsette å vokse etter at den har tatt tak i de pågående problemene. Gjennomsnittlig anslag er at inntektene vil stige fra 77 milliarder dollar i 2023 til over 94 milliarder dollar i 2025. De forventer også at den vil generere et overskudd per aksje på rundt 5,35 dollar neste år.
For det andre har Boeing fortsatt et stort etterslep fra selskaper som United Airlines, Ryanair og Ethiopian Airlines. Det endte siste kvartal med et etterslep på over 529 milliarder dollar, inkludert over 5600 fly. Selv om dette etterslepet er lavere enn Airbus’s 8.626, har selskapet mer plass til å vokse sin virksomhet når det gjenoppbygger sitt rykte.
For det tredje virker Boeings aksje ganske undervurdert. I et nylig notat gjennomførte en analytiker en DCF-verdivurdering som etablerte aksjens verdi til $200, høyere enn gjeldende $185. En separat DCF-beregning av SimplyWallSt viser at virkelig verdi er $281, 34% økning fra dagens nivå.
Videre, mens Boeings sikkerhetsrekord har vært i søkelyset, er realiteten at selskapet har en god oversikt over å lage kvalitetsfly. De fleste av flyene som 767, 777, 787 og 747 har fløyet i årevis med minimale problemer.
Likevel står Boeing overfor flere risikoer fremover. For det første er det uklart om re-inkorporeringen av Spirit Aerosystems vil fungere som forventet. Spirit er et ledende selskap som forsyner Boeing med produkter som flykropper.
Det er også uklart hvordan undersøkelsene av Boeing vil ende opp. Jeg mistenker at selskapet vil få en stor bot og bli pålagt å forbedre sikkerhetsrekorden, noe som er positivt.
Boeing aksjekursprognose
Det daglige diagrammet viser at Boeings aksjekurs har krasjet kraftig de siste månedene. Den falt fra fjorårets høyeste på $267 til nåværende $185. Aksjen har beveget seg mellom 50-dagers og 100-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA).
Senest har aksjen dannet noe som ser ut som et bearish flaggdiagrammønster, som er et populært negativt tegn. Derfor mistenker jeg at aksjene vil fortsette å være volatile de neste ukene.
Hvis dette skjer, vil aksjen sannsynligvis teste støtten på nytt på $176, den laveste svingningen i november i fjor. På lang sikt vil imidlertid aksjen sannsynligvis gå tilbake etter hvert som selskapet gjør fremgang på sikkerhetsrekorden.
The post Boeing-aksjekurs: er BA en verdifelle eller et direkte røverkjøp? appeared first on Invezz