O preço das ações da Boeing ( NYSE: BA ) continuou a apresentar desempenho inferior ao do mercado este ano, à medida que passava de uma crise para outra. Caiu mais de 28% este ano, enquanto os índices S&P 500 e Nasdaq 100 dispararam dois dígitos.
Boeing enfrenta grandes desafios
O preço das ações da Boeing continuou a cair fortemente este ano, depois que a crise da empresa continuou. Na sequência, a empresa reportou enormes perdas e, mais importante ainda, perdeu quota de mercado na sua longa batalha com a Airbus.
Os resultados financeiros mais recentes mostraram que a receita da Boeing caiu 8% no primeiro trimestre, para US$ 16,56 bilhões. A Airbus, por outro lado, faturou mais de 12,8 mil milhões de euros (13,7 mil milhões de dólares) e mais de 0,6 mil milhões de euros em EBIT.
A Boeing teve um prejuízo líquido de mais de US$ 355 milhões e a saída de caixa operacional saltou para mais de US$ 3,3 bilhões. Isso aconteceu quando a empresa suspendeu alguns aviões e tomou medidas para remediar seu histórico de segurança.
A Boeing também enfrentou inúmeras investigações nos últimos meses, inclusive por parte do Departamento de Justiça (DoJ) e de políticos. Também está investindo pesadamente em segurança, numa tentativa de recuperar sua reputação junto às empresas.
Apesar dos desafios, há uma probabilidade de que as ações da Boeing se recuperem nos próximos anos. Em primeiro lugar, a maioria dos analistas espera que o país retome o crescimento depois de resolver os problemas atuais. A estimativa média é que a sua receita aumentará de 77 mil milhões de dólares em 2023 para mais de 94 mil milhões de dólares em 2025. Eles também esperam que gere um lucro por ação de cerca de 5,35 dólares no próximo ano.
Em segundo lugar, a Boeing ainda tem um enorme atraso de empresas como United Airlines, Ryanair e Ethiopian Airlines. Terminou o último trimestre com uma carteira de pedidos de mais de US$ 529 bilhões, incluindo mais de 5.600 aviões. Embora esta carteira de pedidos seja inferior aos 8.626 da Airbus, a empresa tem mais espaço para expandir os seus negócios quando reconstruir a sua reputação.
Terceiro, as ações da Boeing parecem bastante subvalorizadas. Em uma nota recente, um analista conduziu uma avaliação DCF que estabeleceu o valor da ação em US$ 200, superior aos atuais US$ 185. Um cálculo separado do DCF feito pela SimplyWallSt mostra que o valor justo é de US$ 281, um aumento de 34% em relação ao nível atual.
Além disso, embora o histórico de segurança da Boeing tenha estado em destaque, a realidade é que a empresa tem um bom histórico de fabricação de aviões de qualidade. A maioria de seus aviões, como 767, 777, 787 e 747, voam há anos com problemas mínimos.
Ainda assim, a Boeing enfrenta vários riscos pela frente. Por um lado, não está claro se a reincorporação da Spirit Aerosystems funcionará conforme o esperado. A Spirit é uma empresa líder que fornece à Boeing produtos como fuselagens.
Além disso, não está claro como terminarão as investigações sobre a Boeing. Suspeito que a empresa receberá uma multa elevada e será obrigada a melhorar o seu registo de segurança, o que é positivo.
Previsão do preço das ações da Boeing
O gráfico diário mostra que o preço das ações da Boeing caiu fortemente nos últimos meses. Caiu do máximo do ano passado de US$ 267 para os atuais US$ 185. A ação oscilou entre as médias móveis exponenciais (EMA) de 50 e 100 dias.
Mais recentemente, a ação formou o que parece ser um padrão gráfico de bandeira de baixa, que é um sinal negativo popular. Portanto, suspeito que as ações continuarão voláteis nas próximas semanas.
Se isso acontecer, a ação provavelmente testará novamente o suporte em US$ 176, sua oscilação mais baixa em novembro do ano passado. No longo prazo, porém, as ações provavelmente irão se recuperar à medida que a empresa progride em seu histórico de segurança.
The post Preço das ações da Boeing: a BA é uma armadilha de valor ou uma barganha direta? appeared first on Invezz