Mały fundusz zamknięty, o którym prawdopodobnie nigdy nie słyszałeś, pokonuje w tym roku popularne SPDR S&P 500 (SPY), Schwab US Dividend Equity (SCHD) i Invesco QQQ (QQQ).
Robi to, inwestując w jedne z najnudniejszych aktywów w Stanach Zjednoczonych i notując transakcje z dyskontem 3,50% w stosunku do wartości aktywów netto (NAV). Ma również wyższy wskaźnik kosztów wynoszący 5,65%, czyli więcej niż większość tych funduszy.
ClearBridge MLP and Midstream Fund (CEM) to wiodący fundusz zamknięty (CEF), który inwestuje w spółki MLP obsługujące rurociągi w USA.
CEM zainwestował w 22 spółki, z których największe to Oneok, Energy Transfer, Targa Resources, Williams i MPLX. Inwestował także w inne spółki MLP, takie jak Energy Transfer, Enterprise Products Partners i Enbridge.
Firmy MLP, takie jak Energy Transfer i Enterprise Products Partners, to firmy infrastrukturalne zajmujące się takimi działaniami, jak transport, gromadzenie i przetwarzanie oraz magazynowanie. Są to firmy zajmujące się transportem większości ropy naftowej, gazu ziemnego i innych płynów związanych z energią.
Fundusz zainwestował także w JPMorgan US Treasuries, które stanowią około 16,3% funduszu.
W ciągu ostatnich trzech lat fundusz osiągnął łączną stopę zwrotu na poziomie 85%, czyli więcej niż SPY, QQQ i SCHD wynoszące 33%, 40% i 10,59%. Ta sama tendencja miała miejsce w tym roku, kiedy wskaźnik wzrósł o 24%, podczas gdy w pozostałych trzech przypadkach odnotowano wzrost o 14%, 15% i 1,7%.
MLP to spółki znane z generowania znacznych wypłat dla inwestorów. Energy Transfer ma stopę dywidendy na poziomie około 8,1%, podczas gdy EPD ma stopę zwrotu na poziomie około 7,25%. Podobnie Oneok daje 5%, a Enbridge 7,50%.
W przeciwieństwie do innych firm, MLP mają większe korzyści podatkowe, ponieważ działają w formie spółek osobowych. Oznacza to, że mają przepisy dotyczące opodatkowania przenoszonego, co pomaga im unikać podatków od osób prawnych. Ponadto ich wypłaty są uznawane za zwrot z kapitału, a nie dochód podlegający opodatkowaniu, co zmniejsza koszty.
Fundusz CEM przechodzi jednak fazę przejściową. Od maja fundusz rozpoczął wezwanie na 50% wyemitowanych akcji, które wygaśnie 20 czerwca. Fundusz połączy się także z ClearBridge Energy Midstream Opportunity Fund (EMO), jego siostrzanym funduszem, który również radzi sobie dobrze.
CEM vs SPY vs QQQ vs EMO Wyniki za 3 lata
Fundusz EMO wzrósł w tym roku o prawie 26%, podczas gdy CEM wzrósł o 23,50%. W ciągu ostatnich trzech lat podskoczył także o ponad 107%, pokonując fundusz CEM, który w ciągu ostatnich trzech lat podskoczył o 85%.
The post Nudny fundusz CEM pokonuje w 2024 roku ETF-y SPY, SCHD, QQQ appeared first on Invezz