La unidad india de Hyundai Motor Co de Corea del Sur. ha presentado una solicitud de oferta pública inicial (IPO) al organismo regulador financiero de la India, lo que marca un hito importante para el fabricante de automóviles en Dalal Street, el equivalente de Wall Street en Mumbai.
Esta medida se produce más de veinte años después de que Hyundai entrara por primera vez en el mercado indio.
Detalles de la IPO
Según el borrador del prospecto de pista falsa presentado ante la Junta de Bolsa y Valores de la India (SEBI) y revisado por NDTV Profit, la oferta pública inicial de Hyundai Motor India Ltd. (HMIL) incluye una oferta de 142 millones de acciones, que representan una participación del 17,5% en la empresa.
Hyundai Motor Company no emitirá acciones adicionales en esta oferta. Si la IPO tiene éxito, se convertirá en la oferta pública más grande en la historia de la India, recaudando potencialmente entre 2.500 y 3.000 millones de dólares.
El viaje de Hyundai en India: de desconocido a actor dominante
Mientras Hyundai Motor India se prepara para una de las ofertas públicas iniciales (IPO) más grandes del país, echamos un vistazo al recorrido de casi 30 años del fabricante de automóviles coreano en la India desde un nombre desconocido hasta convertirse en la segunda marca de vehículos de pasajeros más grande del país.
Está previsto que HMIL presente el prospecto de pista falsa para su IPO más tarde el viernes ante el regulador de valores y materias primas del país, la Junta de Bolsa y Valores de la India (SEBI).
Se espera que la filial india del fabricante coreano recaude entre 2.500 y 3.000 millones de dólares, lo que podría llevar a una dilución de alrededor del 17,5% de la participación de la empresa matriz en HMIL, informó Reuters. HMIL es el segundo mayor fabricante de vehículos de pasajeros de la India con una participación de mercado sustancial del 14,9% en el año fiscal 24.
En particular, las OPI de HMIL serán la primera venta inicial de acciones por parte de un fabricante de automóviles en la India desde que Maruti Suzuki India, una empresa local del país, cotizó en las bolsas en el año 2003.
1996: lanzamiento de Hyundai en India
Hyundai llegó a la escena de la India en el año 1996 y estableció una planta cerca de la ciudad de Chennai, en el sur de la India.
Hasta entonces, el mercado indio, que recién había comenzado a experimentar los placeres consumistas de la globalización después de que las reformas del país de 1991 lo abrieran al comercio global, seguía dominado por fabricantes de automóviles populares como Maruti, Hindustan Motors, Premier Automobiles, etc.
Maruti prácticamente tenía un monopolio sobre el mercado automovilístico indio con su automóvil Maruti 800, y el camino hacia la aceptación y popularidad de Hyundai, hasta entonces una marca desconocida para la India, no pudo haber sido fácil.
1998: Santro de Hyundai y el respaldo de Shah Rukh Khan hacen clic
HMIL lanzó su primer automóvil, el ‘Santro’ en la India en el año 1998 y el automóvil hizo su debut mundial en el país. A las pocas semanas de su llegada al mercado indio, el coche se convirtió en un éxito arrollador.
Comercializado como “El coche familiar completo”, el Santro se enfrentaría a las marcas arraigadas de Maruti 800 y Tata Indica.
Para transmitir el mensaje al consumidor objetivo de la compañía, Hyundai decidió asociarse con Shah Rukh Khan, el popular actor indio que, con su encantadora presencia en pantalla y su amable personalidad, atrajo a todas las generaciones de la sociedad india, convirtiéndolo en el Rostro perfecto para la marca.
Las películas publicitarias de SRK con el culto rojo Santro irrumpieron en las televisiones indias y muy pronto Santro se convirtió en un nombre con el que se familiarizaron la mayoría de los hogares indios con aspiraciones.
Este fue también el comienzo de las asociaciones de marcas famosas de mayor duración en la India, ya que SRK todavía está asociada con Hyundai.
HMI emerge como el segundo fabricante de automóviles más grande de la India, luego el centro de exportación de automóviles pequeños para Hyundai
Menos de seis meses después del lanzamiento del Santro en septiembre de 1998, el 31 de marzo de 1999, HMIL ya se había convertido en el segundo mayor fabricante de automóviles de la India, preparado para un mayor éxito en el creciente mercado indio.
Cinco años después de lanzar el Santro y otras marcas como Accent, Sonata, etc., el HMIL se había convertido en un centro de exportación de automóviles pequeños para su matriz con exportaciones a América Latina, Argelia y otros.
En marzo de 2004, Santro cruzó la marca del millón en ventas anuales, convirtiéndose en el primer automóvil indio de su segmento en lograrlo.
28 años después, una IPO para mejorar la valoración; abordar el “Descuento de Corea”
A lo largo de los años, India se ha convertido en el tercer mayor generador de ingresos de Hyundai después de Estados Unidos y Corea del Sur y su decisión de cotizar en bolsa surge de la necesidad de capitalizar el creciente potencial de mercado en el subcontinente y mejorar su valoración.
Según los servicios financieros de Motilal Oswal,
“La decisión de salir a bolsa también está influenciada por la estrategia de Hyundai para abordar el “descuento de Corea”, un término utilizado para describir los múltiplos de valoración más bajos de las empresas surcoreanas en comparación con sus homólogos internacionales. Al cotizar su filial india, Hyundai pretende desbloquear mayores valoraciones y atraer una base de inversores más amplia”.
Beneficios y riesgos potenciales para los inversores
Los inversores en la IPO de Hyundai Motors pueden anticipar varios beneficios potenciales. El sólido liderazgo de mercado de Hyundai como segundo mayor fabricante de automóviles de la India, junto con su exitosa línea de SUV, proporciona una base sólida para un crecimiento continuo.
El constante crecimiento de los ingresos y beneficios de la empresa mejora aún más su fiabilidad como inversión.
Además, las importantes inversiones y los planes de modernización de Hyundai reflejan un compromiso a largo plazo con el mercado indio, que es el tercero más grande para Hyundai Motor Group a nivel mundial.
Sin embargo, también hay riesgos a considerar. La volatilidad del mercado en medio de factores económicos más amplios podría afectar el desempeño de la empresa.
La intensa competencia de Maruti Suzuki y Tata Motors también podría afectar la participación de mercado y la rentabilidad de Hyundai.
La industria automotriz es altamente competitiva y mantener una posición de liderazgo requiere innovación y adaptación continuas a las cambiantes preferencias de los consumidores.
Contexto histórico e impacto en el mercado.
La IPO será la primera venta inicial de acciones por parte de un fabricante de automóviles en la India desde que Maruti Suzuki India cotizara en bolsa en 2003. La entrada de Hyundai en el mercado indio en 1996 se produjo en un momento en que India apenas comenzaba a abrirse al comercio global tras la crisis económica de 1991. reformas.
El éxito del Santro y los modelos posteriores estableció a Hyundai como un actor importante en la industria automotriz india.
El desempeño constante de Hyundai a lo largo de los años, junto con expansiones e inversiones estratégicas, ha solidificado su posición en el mercado indio.
La decisión de la compañía de cotizar su unidad india se considera una medida para capitalizar el creciente potencial del mercado y mejorar su valoración.
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