Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) har vuxit rejält sedan jag skrev om den i juni 2023. Dess tillgångar har hoppat från 37 miljarder dollar vid den tiden till över 53 miljarder dollar idag och inflödena ökar.
Invescos ETF med lika vikt släpar efter
Men denna trend inträffade även när RSP ETF fortsatte att underprestera S&P 500 med stor marginal. Dess totalavkastning i år ligger på 4,16 % jämfört med S&P 500-indexets avkastning på 14,55 %.
Samma trend har skett på längre sikt. Under de senaste fem åren har RSP ETF avkastat 68 % medan den noggrant bevakade SPY-fonden har avkastat över 103 %.
Till att börja med är Invesco S&P 500 Equal Weight ETF en fond som försöker lösa ett stort problem som har funnits i S&P 500 under lång tid. Som en börsbaserad ETF lutar S&P 500-indexet mot stora företag som Nvidia, Microsoft och Apple.
Faktum är att färska data visar att S&P 500-indexets uppgångar står för mer än en tredjedel av uppgångarna i år. Sedan 2020 berodde de flesta av uppgångarna i S&P 500-indexet mest på magnifika företag som Microsoft, Apple och Netflix.
RSP ETF skiljer sig markant från andra S&P 500 ETF:er. För det första lutar ETF mestadels mot små och medelstora företag, med industrier som har den största andelen. De följs av ekonomi, teknik, hälsovård och konsumentfrågor.
S&P 500-indexet, å andra sidan, består till största delen av teknikaktier, som står för över 32 % av fonden. De följs av ekonomi, sjukvård och kommunikationstjänster.
Är RSP ETF en bra investering?
Därför är frågan om det är vettigt att investera i Invesco S&P 500 ETF, som handlas till ett fynd med ett forward P/E-tal på 17,5. Detta förhållande är mindre än forward S&P 500:s 21.
Baserat på den historiska utvecklingen kan vi dra slutsatsen att det är bättre att investera i generiska S&P 500 ETF:er som SPY och IVV istället för den likaviktade. Det beror på att jag förväntar mig att teknikföretag kommer att fortsätta se starkare tillväxt än industrier.
ETF:n kommer sannolikt också att fortsätta att släpa efter SPY- och QQQ-fonderna på grund av de pågående hausseartade uppskattningarna från Wall Street-analytiker. Analytiker på Evercore, Goldman Sachs och BMO har alla höjt sina S&P 500-prognoser i år.
RSP ETF-diagram
Tekniskt sett har den likaviktade ETF:n bildat ett litet dubbeltoppsdiagram på $168. I de flesta fall är detta ett av de mest baisseartade mönstren på marknaden, vilket innebär att fonden kan dra sig tillbaka till $158,46. Detta är en viktig nivå eftersom det är den dubbla toppens urringning och den högsta svingen den 3 juni.
The post Är S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) en bra investering? appeared first on Invezz
