Macquarie startet nylig dekning på Roblox Corp (NYSE:RBLX) med en “Outperform”-rating, som fremhever selskapets unike posisjon i den utviklende metaversen. Analytikerne ved Macquarie, ledet av Aaron Lee, beskrev Roblox som en nøkkelspiller i den virtuelle verdenen, og la vekt på dens voksende sosiale og spillplattform.
De bemerket at Roblox skiller seg ut ikke bare som en spillplattform, men som et sosialt knutepunkt hvor brukere kan engasjere seg i ulike former for underholdning gjennom brukergenerert innhold.
Macquarie-teamet påpekte at Robloxs sosiale komponent er en betydelig fordel. I motsetning til mange mobile spillselskaper som står overfor høye brukeranskaffelseskostnader, drar Roblox nytte av organisk vekst drevet av sosiale interaksjoner.
Denne dynamikken har hjulpet Roblox med å oppnå betydelig skala når det gjelder brukere og bestillinger. Firmaet ser en lys fremtid for Roblox, drevet av faktorer som brukervekst, bedre strategier for inntektsgenerering, internasjonal ekspansjon og et nytt reklameinitiativ.
Macquarie anslår en sammensatt årlig vekstrate (CAGR) på 17 % i omsetning og 31 % i EBITDA over de neste tre årene, og setter en målpris på $46 for aksjen, noe som innebærer en potensiell 30 % oppside.
Q1 sjokk
Til tross for de positive utsiktene fra Macquarie, har Roblox’ siste økonomiske resultater vist blandede resultater. I første kvartal 2024 rapporterte selskapet et GAAP EPS-tap på $0,43, som var bedre enn forventet. Imidlertid bommet bestillinger på 923,76 millioner dollar målet med 5,34 millioner dollar.
Inntektene for kvartalet nådde 801,3 millioner dollar, en økning på 22 % fra år til år. Plattformen så også vekst i brukerbasen, med gjennomsnittlige daglige aktive brukere (DAU) som økte med 17 % til 77,7 millioner og gjennomsnittlige månedlige unike betalere økte med 13 % til 15,6 millioner.
Til tross for disse positive indikatorene, står Roblox overfor utfordringer da de annonserte en svakere enn forventet bookingprognose for det kommende kvartalet og senket utsiktene for hele året.
Dette førte til en kraftig nedgang i investortilliten, hvor aksjen stupte med mer enn 23 % etter kunngjøringen av resultatet for første kvartal.
Analytikere fra MoffettNathanson oppgraderte ratingen sin på Roblox fra “Selg” til “Nøytral” etter den kraftige nedgangen, noe som indikerer en viss forsiktig optimisme om selskapets utvinningspotensial.
Verdivurdering og analytikersyn
Analytikere har varierte perspektiver på Roblox sin verdsettelse og fremtidig potensial. Mens Macquarie er optimistisk, er andre fortsatt forsiktige på grunn av selskapets avtagende bookingvekst og utfordringene med å tjene penger på brukerbasen.
Roblox sin inntektsgenereringsmodell, som er sterkt avhengig av free-to-play-mekanikk og mikrotransaksjoner, står overfor gransking, spesielt fordi dens primære målgruppe består av yngre brukere. Fokuset på denne demografien har ført til bekymringer om plattformens evne til å opprettholde høye engasjementsnivåer midt i økende angst blant foreldre for skjermtid.
Roblox sin verdsettelse er fortsatt et omstridt tema. Selskapet forventes å generere nesten 450 millioner dollar i fri kontantstrøm i år, en betydelig forbedring fra 2023. Markedets vilje til å betale en premie for Roblox avhenger imidlertid av selskapets evne til å gjenopplive sin veksthistorie og opprettholde sin inntektsbane over 20. % CAGR.
Ledelsen er fortsatt optimistisk
Til tross for de kortsiktige tilbakeslagene, er Roblox-ledelsen fortsatt optimistisk med tanke på fremtiden. Selskapet fokuserer på å forbedre brukerengasjementet gjennom live-arrangementer og forbedre innholdsoppdagingssystemet.
Disse initiativene tar sikte på å øke brukerinteraksjonen og drive bookingveksten tilbake til de ønskede nivåene. I tillegg gjør Roblox fremskritt med å optimalisere appytelsen, spesielt på lavere enheter, for å sikre en jevnere brukeropplevelse.
Som vi har sett, presenterer Roblox et komplekst bilde med både sterkt potensial og betydelige utfordringer. Så la oss rette oppmerksomheten mot diagrammene for å bedre forstå aksjens kursbane og identifisere potensielle inngangspunkter. Ved å analysere diagrammene kan vi få innsikt i aksjens bevegelser og prognoser hvor den kan være på vei på kort sikt.
Handel med sortimentet
Noen måneder etter børsnoteringen, så Roblox-aksjen en dramatisk økning som tok den til over $140. Umiddelbart etter å ha nådd det høye, gikk aksjen inn i en nedadgående trend som fikk den til å krasje til under $25 innen mai 2022. Siden den gang har aksjen stort sett handlet i et område på $25-$50 i mer enn to år.
Etter den siste nedgangen etter kunngjøringen av resultatet for første kvartal, befinner aksjen seg på middels punktet i dette området, noe som tyder på at verken okser eller bjørner har kontroll over aksjen. Derfor bør kortsiktige handelsmenn avstå fra å ta en lang eller kort posisjon.
Investorer som er positive på aksjen må ideelt sett vente med å samle den under $30 med et stop loss på $24,8. De kan også starte en lang posisjon på gjeldende nivåer, men stop loss-nivået vil forbli det samme. Hvis bullish momentum dukker opp, kan vi igjen se aksjen gå tilbake til $50-nivået, hvor man kan booke delvis fortjeneste og holde de gjenværende aksjene for en breakout over $50.
The post Roblox aksjekursprognose: Rett tid å kjøpe etter Macquaries 'Outperform'-rating? appeared first on Invezz