Macquarie is onlangs gestart met berichtgeving over Roblox Corp (NYSE:RBLX) met een ‘Outperform’-rating, wat de unieke positie van het bedrijf in de zich ontwikkelende metaverse benadrukt. De analisten van Macquarie, onder leiding van Aaron Lee, beschreven Roblox als een belangrijke speler in de virtuele wereld, waarbij ze de nadruk legden op het groeiende sociale en gamingplatform.
Ze merkten op dat Roblox niet alleen opvalt als een gamingplatform, maar ook als een sociale hub waar gebruikers kunnen deelnemen aan verschillende vormen van entertainment via door gebruikers gegenereerde inhoud.
Het Macquarie-team wees erop dat de sociale component van Roblox een aanzienlijk voordeel is. In tegenstelling tot veel mobiele gamingbedrijven die te maken hebben met hoge kosten voor gebruikersacquisitie, profiteert Roblox van organische groei, aangedreven door sociale interacties.
Deze dynamiek heeft Roblox geholpen een substantiële schaalgrootte te bereiken in termen van gebruikers en boekingen. Het bedrijf ziet een mooie toekomst voor Roblox, aangedreven door factoren zoals gebruikersgroei, betere strategieën voor het genereren van inkomsten, internationale expansie en een nieuw advertentie-initiatief.
Macquarie verwacht een samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) van 17% in omzet en 31% in EBITDA voor de komende drie jaar, waarbij een koersdoel van $46 voor het aandeel wordt vastgesteld, wat een potentieel stijgingspercentage van 30% impliceert.
Q1 schokker
Ondanks de bullish vooruitzichten van Macquarie hebben de recente financiële prestaties van Roblox gemengde resultaten opgeleverd. In het eerste kwartaal van 2024 rapporteerde het bedrijf een GAAP winst per aandeel van $0,43, wat beter was dan verwacht. Boekingen van $923,76 miljoen misten echter de doelstelling met $5,34 miljoen.
De omzet voor het kwartaal bedroeg $801,3 miljoen, een stijging van 22% op jaarbasis. Het platform zag ook een groei in zijn gebruikersbestand, waarbij de gemiddelde dagelijkse actieve gebruikers (DAU’s) met 17% toenamen tot 77,7 miljoen en de gemiddelde maandelijkse unieke betalers met 13% toenamen tot 15,6 miljoen.
Ondanks deze positieve indicatoren wordt Roblox geconfronteerd met uitdagingen, omdat het een zwakker dan verwachte boekingsvoorspelling voor het komende kwartaal aankondigde en de boekingsvooruitzichten voor het hele jaar verlaagde.
Dit leidde tot een scherpe daling van het beleggersvertrouwen, waarbij het aandeel met ruim 23% kelderde na de bekendmaking van de resultaten over het eerste kwartaal.
Analisten van MoffettNathanson verhoogden hun rating op Roblox van ‘Verkopen’ naar ‘Neutraal’ na de steile daling, wat wijst op enig voorzichtig optimisme over het herstelpotentieel van het bedrijf.
Waardering en standpunten van analisten
Analisten hebben verschillende perspectieven op de waardering en het toekomstige potentieel van Roblox. Hoewel Macquarie optimistisch is, blijven anderen voorzichtig vanwege de vertragende boekingsgroei van het bedrijf en de uitdagingen bij het genereren van inkomsten met zijn gebruikersbestand.
Het model voor het genereren van inkomsten van Roblox, dat sterk afhankelijk is van gratis te spelen mechanismen en microtransacties, wordt onder de loep genomen, vooral omdat het primaire publiek uit jongere gebruikers bestaat. De focus op deze doelgroep heeft geleid tot zorgen over het vermogen van het platform om een hoge mate van betrokkenheid te behouden, te midden van de groeiende angst onder ouders over de schermtijd.
De waardering van Roblox blijft een controversieel onderwerp. Verwacht wordt dat het bedrijf dit jaar bijna $450 miljoen aan vrije kasstroom zal genereren, een aanzienlijke verbetering ten opzichte van 2023. De bereidheid van de markt om een premie te betalen voor Roblox hangt echter af van het vermogen van het bedrijf om zijn groeiverhaal nieuw leven in te blazen en zijn omzettraject boven de 20% te houden. % CAGR.
Het management blijft optimistisch
Ondanks de tegenslagen op de korte termijn blijft het management van Roblox optimistisch over de toekomst. Het bedrijf richt zich op het verbeteren van de gebruikersbetrokkenheid door middel van live-evenementen en het verbeteren van zijn content-ontdekkingssysteem.
Deze initiatieven zijn bedoeld om de gebruikersinteractie te stimuleren en de boekingsgroei terug te brengen naar het gewenste niveau. Bovendien boekt Roblox vooruitgang bij het optimaliseren van de app-prestaties, vooral op lagere apparaten, om een soepelere gebruikerservaring te garanderen.
Zoals we hebben gezien, presenteert Roblox een complex beeld met zowel een groot potentieel als aanzienlijke uitdagingen. Laten we dus onze aandacht op de grafieken richten om het koerstraject van het aandeel beter te begrijpen en potentiële toegangspunten te identificeren. Door de grafieken te analyseren, kunnen we inzicht krijgen in de bewegingen van het aandeel en voorspellen waar het op de korte termijn naartoe gaat.
Het bereik verhandelen
Een paar maanden na de beursintroductie kenden de aandelen van Roblox een dramatische stijging die het tot boven de $140 bracht. Onmiddellijk nadat het aandeel dat hoogtepunt had bereikt, kwam het in een neerwaartse trend terecht, waardoor het in mei 2022 crashte tot onder de $25. Sindsdien heeft het aandeel ruim twee jaar lang grotendeels in een bereik van $25-$50 gehandeld.
Na de meest recente daling na de bekendmaking van de resultaten over het eerste kwartaal bevindt het aandeel zich op het middenpunt van deze bandbreedte, wat erop wijst dat noch bulls, noch bears de controle over het aandeel hebben. Daarom moeten kortetermijnhandelaren afzien van het innemen van een long- of shortpositie.
Beleggers die optimistisch zijn over de aandelen moeten idealiter wachten om de waarde onder de $30 te accumuleren met een stop loss van $24,8. Ze kunnen ook een longpositie innemen op het huidige niveau, maar het stop loss-niveau blijft hetzelfde. Als er een bullish momentum ontstaat, kunnen we de aandelen opnieuw zien terugkeren naar het niveau van $50, waar men gedeeltelijke winsten kan boeken en de resterende aandelen kan vasthouden voor een uitbraak boven de $50.
The post Roblox-aandelenkoersvoorspelling: juiste moment om te kopen na Macquarie's 'Outperform'-rating? appeared first on Invezz