Macquarie inledde nyligen bevakning av Roblox Corp (NYSE:RBLX) med ett “Outperform”-betyg, vilket lyfter fram företagets unika position i den framväxande metaversen. Analytikerna på Macquarie, ledda av Aaron Lee, beskrev Roblox som en nyckelspelare i den virtuella världen och betonade dess växande sociala och spelplattform.
De noterade att Roblox sticker ut inte bara som en spelplattform utan som ett socialt nav där användare kan engagera sig i olika former av underhållning genom användargenererat innehåll.
Macquarie-teamet påpekade att Roblox sociala komponent är en betydande fördel. Till skillnad från många mobilspelbolag som står inför höga användarförvärvskostnader, drar Roblox nytta av organisk tillväxt driven av sociala interaktioner.
Denna dynamik har hjälpt Roblox att uppnå betydande skala vad gäller användare och bokningar. Företaget ser en ljus framtid för Roblox, driven av faktorer som användartillväxt, bättre monetariseringsstrategier, internationell expansion och ett nytt reklaminitiativ.
Macquarie projicerar en sammansatt årlig tillväxttakt (CAGR) på 17% i intäkter och 31% i EBITDA under de kommande tre åren, vilket sätter ett riktpris på $46 för aktien, vilket innebär en potentiell uppsida på 30%.
Q1 shocker
Trots de hausseartade utsikterna från Macquarie har Roblox senaste finansiella resultat visat blandade resultat. Under det första kvartalet 2024 rapporterade företaget en GAAP EPS-förlust på 0,43 USD, vilket var bättre än väntat. Bokningar på 923,76 miljoner dollar missade dock målet med 5,34 miljoner dollar.
Intäkterna för kvartalet nådde 801,3 miljoner dollar, vilket är en ökning med 22 % jämfört med föregående år. Plattformen såg också tillväxt i sin användarbas, med genomsnittliga dagliga aktiva användare (DAU) som ökade med 17 % till 77,7 miljoner och genomsnittliga månatliga unika betalare ökade med 13 % till 15,6 miljoner.
Trots dessa positiva indikatorer står Roblox inför utmaningar när de tillkännagav en svagare bokningsprognos än väntat för det kommande kvartalet och sänkte sina bokningsutsikter för helåret.
Detta ledde till en kraftig nedgång i investerarnas förtroende, där aktien rasade med mer än 23 % efter resultatet för första kvartalet.
Analytiker från MoffettNathanson uppgraderade sitt betyg på Roblox från “Sälj” till “Neutral” efter den branta nedgången, vilket tyder på en viss försiktig optimism om företagets återhämtningspotential.
Värdering och analytikersyn
Analytiker har olika perspektiv på Roblox värdering och framtida potential. Medan Macquarie är optimistisk, är andra fortfarande försiktiga på grund av företagets avtagande bokningstillväxt och utmaningarna med att tjäna pengar på sin användarbas.
Roblox modell för intäktsgenerering, som är starkt beroende av free-to-play-mekanik och mikrotransaktioner, står inför granskning, särskilt eftersom dess primära målgrupp består av yngre användare. Fokus på denna demografi har lett till oro över plattformens förmåga att upprätthålla höga engagemangsnivåer mitt i växande oro bland föräldrar om skärmtid.
Roblox värdering är fortfarande ett kontroversiellt ämne. Företaget förväntas generera nästan 450 miljoner dollar i fritt kassaflöde i år, en betydande förbättring från 2023. Marknadens vilja att betala en premie för Roblox beror dock på företagets förmåga att återuppliva sin tillväxthistoria och behålla sin intäktsbana över 20 % CAGR.
Ledningen är fortfarande optimistisk
Trots de kortsiktiga motgångarna är Roblox ledning fortsatt optimistisk inför framtiden. Företaget fokuserar på att förbättra användarnas engagemang genom liveevenemang och förbättra sitt system för innehållsupptäckt.
Dessa initiativ syftar till att öka användarinteraktionen och driva bokningstillväxten tillbaka till önskade nivåer. Dessutom gör Roblox framsteg i att optimera sin appprestanda, särskilt på lägre enheter, för att säkerställa en smidigare användarupplevelse.
Som vi har sett presenterar Roblox en komplex bild med både stor potential och betydande utmaningar. Så låt oss rikta vår uppmärksamhet mot diagrammen för att bättre förstå aktiens kursbana och identifiera potentiella ingångspunkter. Genom att analysera diagrammen kan vi få insikter i aktiens rörelser och prognostisera vart den kan vara på väg på kort sikt.
Handel med sortimentet
Några månader efter börsintroduktionen såg Roblox aktie en dramatisk uppgång som tog den till över $140. Omedelbart efter att ha nått den höga nivån gick aktien in i en nedåtgående trend som fick den att krascha till under 25 USD i maj 2022. Sedan dess har aktien mestadels handlats i intervallet 25-50 USD i mer än två år.
Efter den senaste nedgången efter resultatet tillkännagivandet för första kvartalet, befinner sig aktien på medelnivån i detta intervall, vilket tyder på att varken tjurar eller björnar har kontroll över aktien. Därför bör kortsiktiga handlare avstå från att ta en lång eller kort position.
Investerare som är hausse på aktien måste helst vänta med att ackumulera den under $30 med en stop loss på $24,8. De kan också initiera en lång position på nuvarande nivåer, men stop loss-nivån förblir densamma. Om hausseartat momentum uppstår kan vi återigen se aktien gå tillbaka till $50-nivån, där man kan boka partiella vinster och behålla de återstående aktierna för en breakout över $50.
The post Roblox aktiekursprognos: Rätt tid att köpa efter Macquaries "Outperform"-betyg? appeared first on Invezz