Invesco QQQ ETF (QQQ) è diventato il più grande ETF tecnologico con oltre 286 miliardi di dollari di asset. Lo ha fatto bene monitorando il Nasdaq 100, l’indice Nasdaq 100 focalizzato sulla tecnologia più popolare al mondo.
Sebbene QQQ sia l’ETF tecnologico più popolare, altre alternative di State Street e Blackrock hanno un track record migliore in termini di prestazioni.
L’SPDR Technology Select Sector (XLK) e l’iShares US Technology ETF (IYW), che hanno 71 miliardi di dollari e 18,8 miliardi di dollari di asset, stanno battendo QQQ quest’anno.
I dati mostrano che il rendimento totale dell’ETF QQQ quest’anno è stato del 18,60%, mentre l’XLK e l’IYW sono aumentati rispettivamente del 20,2% e del 24%.
Questa tendenza dura da molto tempo. Negli ultimi cinque anni, QQQ ha reso il 173% mentre gli altri due hanno avuto il 220% e il 225%. Il grafico seguente mostra la loro performance negli ultimi tre anni.
IYW contro QQQ contro XLK
I tre ETF ottengono i propri rendimenti utilizzando approcci diversi. QQQ tiene traccia semplicemente delle aziende dell’indice Nasdaq 100 mentre XLK tiene traccia dell’indice Technology Select Sector. Questo indice replica 68 delle più grandi società tecnologiche nell’indice S&P 500. È anche uno dei fondi più economici con un rapporto di spesa dello 0,04%.
L’ETF iShares US Technology, invece, replica le società tecnologiche presenti nell’indice Russell 1000 Technology Capped. Ha 136 aziende e ha un rapporto di spesa dello 0,40%, il doppio di quello addebitato da QQQ.
Questi ETF probabilmente continueranno ad andare bene quest’anno per tre ragioni principali. Innanzitutto, ci sono segnali che la maggior parte delle aziende tecnologiche stanno registrando utili robusti. Un rapporto di FactSet ha mostrato che l’indice S&P 500 ha registrato una crescita degli utili di circa il 5,4%, il livello più alto dal 2020.
In secondo luogo, la Fed si è impegnata a iniziare a tagliare i tassi di interesse entro la fine dell’anno o all’inizio del 2025. I tagli dei tassi andranno a beneficio delle società tecnologiche innescando un sentimento di propensione al rischio. Contribuiranno inoltre ad attirare investitori dal mercato obbligazionario poiché i fondi del mercato monetario hanno accumulato oltre 6,1 trilioni di dollari di asset, che torneranno ad essere azioni.
Grafico dell’ETF XLK
In terzo luogo, questi ETF probabilmente continueranno ad andare bene grazie allo slancio attuale. Come mostrato sopra, l’ETF XLK è rimasto costantemente al di sopra delle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 200 settimane, mentre l’Awesome Oscillator è rimasto al di sopra del punto neutrale.
Pertanto, il percorso della resistenza minore per l’indice è al rialzo, con il prossimo punto da tenere d’occhio a 250 dollari. Se ciò accade, anche gli ETF QQQ e IYW continueranno a salire. Il rischio maggiore per IYW, QQQ e XLK è che siano diventati fortemente sopravvalutati. L’ETF XLK ha un rapporto prezzo/utili a termine di 31,50 e un multiplo prezzo/flusso di cassa di 27,60. D’altra parte, l’ETF IYM ha un multiplo prezzo/utili di 43,90 mentre QQQ ha un multiplo P/E di 33,3.
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