O ETF Invesco QQQ (QQQ) se tornou o maior ETF de tecnologia, com mais de US$ 286 bilhões em ativos. Fez isso bem ao acompanhar o Nasdaq 100, o índice Nasdaq 100 com foco em tecnologia mais popular do mundo.
Embora QQQ seja o ETF de tecnologia mais popular, outras alternativas da State Street e Blackrock têm um histórico melhor em termos de desempenho.
O SPDR Technology Select Sector (XLK) e o iShares US Technology ETF (IYW), que possuem US$ 71 bilhões e US$ 18,8 bilhões em ativos, estão superando o QQQ este ano.
Os dados mostram que o retorno total do ETF QQQ este ano foi de 18,60%, enquanto o XLK e o IYW saltaram 20,2% e 24%, respectivamente.
Essa tendência já existe há muito tempo. Nos últimos cinco anos, o QQQ teve um retorno de 173%, enquanto os outros dois tiveram um retorno de 220% e 225%. O gráfico abaixo mostra seu desempenho nos últimos três anos.
IYW x QQQ x XLK
Os três ETFs obtêm retornos utilizando abordagens diferentes. O QQQ simplesmente rastreia as empresas do índice Nasdaq 100, enquanto o XLK rastreia o Technology Select Sector Index. Este índice acompanha 68 das maiores empresas de tecnologia do índice S&P 500. É também um dos fundos mais baratos, com um índice de despesas de 0,04%.
O ETF iShares US Technology, por outro lado, rastreia empresas de tecnologia no Russell 1000 Technology Capped Index. Possui 136 empresas e tem índice de despesas de 0,40%, o dobro do cobrado pelo QQQ.
Estes ETFs provavelmente continuarão a ter um bom desempenho este ano por três razões principais. Em primeiro lugar, há sinais de que a maioria das empresas tecnológicas regista lucros robustos. Um relatório da FactSet mostrou que o índice S&P 500 teve um crescimento de lucros de cerca de 5,4%, o nível mais alto desde 2020.
Em segundo lugar, a Fed comprometeu-se a começar a cortar as taxas de juro ainda este ano ou no início de 2025. Os cortes nas taxas beneficiarão as empresas tecnológicas, desencadeando um sentimento de risco. Também ajudarão a atrair investidores do mercado obrigacionista, uma vez que os fundos do mercado monetário acumularam mais de 6,1 biliões de dólares em activos, que reverterão para acções.
Gráfico XLK ETF
Terceiro, estes ETFs provavelmente continuarão a ter um bom desempenho devido ao impulso contínuo. Conforme mostrado acima, o ETF XLK permaneceu constantemente acima das médias móveis exponenciais (EMA) de 50 e 200 semanas, enquanto o Awesome Oscillator permaneceu acima do ponto neutro.
Portanto, o caminho de menor resistência para o índice é ascendente, com o próximo ponto a ser observado sendo US$ 250. Se isso acontecer, os ETFs QQQ e IYW também continuarão subindo. O maior risco para IYW, QQQ e XLK é que eles se tornem altamente sobrevalorizados. O ETF XLK tem uma relação preço/lucro futuro de 31,50 e um múltiplo preço/fluxo de caixa de 27,60. Por outro lado, o ETF IYM tem um múltiplo preço/lucro de 43,90, enquanto QQQ tem um múltiplo P/E de 33,3.
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