Warren Buffetts Berkshire Hathaway hat einen Kaufrausch und Aktien von Occidental Petroleum (NYSE: OXY) angehäuft. Allein im letzten Monat hat Berkshire unglaubliche 434,82 Millionen Dollar in Occidental investiert und damit seinen Anteil an dem Ölunternehmen auf fast 29 % erhöht.
Dieser Kauf umfasst über 2,9 Millionen Aktien, die in drei Transaktionen am 13., 14. und 17. Juni erworben wurden, wie aus Börsenunterlagen hervorgeht. Berkshires jüngste Kaufaktivität markiert neun aufeinanderfolgende Werktage, an denen Occidental-Aktien gekauft wurden. Diese aggressive Anhäufung zeigt Buffetts Vertrauen in den langfristigen Wert von Occidental, auch wenn die Aktie im Mai einen Rückgang von fast 6 % und in diesem Monat einen Rückgang von über 2 % verzeichnete.
Diese kontinuierliche Übernahmewelle von Berkshire, das auch Optionsscheine zum Kauf weiterer 83,9 Millionen Occidental-Aktien zu einem günstigen Preis besitzt, deutet auf eine strategische Positionierung für zukünftige Gewinne hin. Trotz Berkshires optimistischer Maßnahmen bleibt die allgemeine Marktstimmung gegenüber Occidental verhalten, mit erheblichen Short Interests und jüngsten Herabstufungen durch Analysten.
Die grundlegende Leistung von Occidental Petroleum
Die Geschäftsgrundlagen von Occidental Petroleum zeigen ein gemischtes Bild. Das Unternehmen war aktiv an strategischen Unternehmungen beteiligt, darunter einem Joint Venture mit Berkshire Hathaway Energy zur Lithiumgewinnung.
Ziel dieses Projekts ist es, Occidentals Fachwissen im Bereich der Sole- und Geothermie-Verwaltung von BHE Renewables zu nutzen, um hochreine Lithiumverbindungen zu produzieren, eine entscheidende Komponente für den Sektor der grünen Energie. Dieser Schritt steht für Occidentals strategische Ausrichtung auf nachhaltige Energielösungen und eine Diversifizierung über traditionelle Öl- und Gasquellen hinaus.
Trotz dieser vielversprechenden Unternehmungen steht Occidental jedoch an mehreren Fronten vor Herausforderungen. Die Ergebnisse des Unternehmens im ersten Quartal zeigten einen Produktionsrückgang und einen Rückgang des bereinigten Gewinns pro Aktie um 15 % im Vergleich zum Vorquartal. Während Occidentals operative Belastbarkeit bemerkenswert ist, insbesondere bei der Erdgaspreisgestaltung, sanken die Gesamteinnahmen aus dem Upstream-Bereich im Vergleich zum Vorquartal aufgrund niedrigerer Rohstoffpreise um 15 %.
Ansichten und Bewertungen von Analysten
Analysten haben die Aktie von Occidental kürzlich herabgestuft. Truist Securities beispielsweise stufte Occidental von „Kaufen“ auf „Halten“ herab und senkte das Kursziel von 84 auf 69 Dollar. Diese Herabstufung wurde auf die Premiumbewertung der Aktie zurückgeführt, die als höher als ihr historischer Durchschnitt angesehen wird.
Analysten prognostizieren für die nahe Zukunft nur geringe Renditen für die Aktionäre, da Occidental seinen freien Cashflow und die Erlöse aus der Veräußerung von Vermögenswerten nutzen will, um seine erhebliche Schuldenlast zu reduzieren. Sie beträgt derzeit rund 19,9 Milliarden Dollar und dürfte durch die bevorstehende Übernahme von CrownRock noch weiter steigen.
Bewertungsbedenken
Die Bewertung von Occidental bleibt ein Streitpunkt. Trotz einer soliden strategischen Vision und potenzieller Wachstumschancen in den Bereichen grüne Technologie und Erdgas gilt die Aktie im Vergleich zu Mitbewerbern als teuer.
Die zukünftige Gewinnrendite des Unternehmens ist im Vergleich zu anderen Explorations- und Produktionsunternehmen (E&P) und integrierten Energieunternehmen deutlich niedriger. Diese Diskrepanz ist teilweise auf erhebliche Zahlungen für von Berkshire gehaltene Vorzugsaktien zurückzuführen, die sich auf Occidentals Nettogewinnumwandlungsrate auswirken.
Darüber hinaus erhöht der geplante Abschluss der 12 Milliarden Dollar teuren CrownRock-Übernahme bis August 2024, während Occidental gleichzeitig seine Produktionskapazitäten erweitert, auch die Schuldenlast. Da sich das Management auf die Schuldenreduzierung konzentriert, sind in naher Zukunft keine nennenswerten Aktionärsrenditen durch Dividenden oder Rückkäufe zu erwarten.
Zukünftige Wachstumsaussichten
Occidental ist nicht allein auf traditionelle Öl- und Gasaktivitäten angewiesen. Das Unternehmen investiert aktiv in Projekte zur Kohlenstoffabscheidung und erkundet das Potenzial von Erdgasexporten, was die Erträge deutlich steigern könnte, da die weltweite Nachfrage nach saubereren Energiequellen steigt.
Trotz dieser Initiativen war die Reaktion des Marktes verhalten, was wahrscheinlich an der zyklischen Natur des Energiesektors und an früheren historischen Präzedenzfällen liegt, in denen die Branche erhebliche Einbrüche erlebte. Die Anleger scheinen vorsichtig zu sein, was sich in Bedenken über die Volatilität der Rohstoffpreise und die erhebliche Schuldenlast von Occidental widerspiegelt.
Sehen wir uns nun an, was die Charts über die Kursentwicklung der Aktie aussagen. Diese technische Analyse wird sich eingehend mit den Kursmustern, Handelsvolumina und wichtigen Unterstützungs- und Widerstandsniveaus der Aktie befassen, um ein klareres Bild davon zu vermitteln, wohin sich die Aktie von Occidental Petroleum in naher Zukunft entwickeln könnte.
Mittelfristig in einer Spanne, kurzfristig in einer Schwäche
Trotz der jüngsten Schwäche, die die Aktien von Occidental Petroleum seit April verzeichnen, werden sie seit Anfang 2023 weitgehend in einer engen Spanne von 55 bis 70 US-Dollar gehandelt, was weder für Bullen noch für Bären ideal ist.
Für kurzfristig orientierte Händler ist dies jedoch eine gute Gelegenheit, die Aktie am unteren Ende dieser Spanne zu kaufen und am oberen Ende der Spanne zu verkaufen. Umgekehrt können sie die Aktie am oberen Ende leerverkaufen, während sie einen Stop-Loss einige Cent über 71,5 USD setzen und Gewinne bei 55 USD verbuchen.
Für Anleger, die optimistisch in Bezug auf die Aktie sind und Buffetts Kurs nachahmen möchten, könnte sich der Kauf der Aktie auf dem aktuellen Kursniveau ebenfalls als lukrativ erweisen, da die Aktie durch Käufe von Berkshire unterstützt wird. Wenn die Aktie mittelfristig nicht unter 54,5 USD fällt, können sie sie halten, bis sie über 70 USD steigt.
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