O preço das ações do PayPal (NASDAQ: PYPL) permaneceu sob intensa pressão nas últimas semanas, à medida que as preocupações com a concorrência continuavam. Caiu durante seis semanas consecutivas, ao atingir o nível mais baixo desde 11 de março.
Os problemas do PayPal estão aumentando
O PayPal, uma empresa que já foi popular entre os investidores, tornou-se um anjo caído à medida que o seu crescimento abranda e a concorrência aumenta.
Esta opinião foi confirmada em Abril, quando a empresa publicou resultados financeiros relativamente mais fracos do que o esperado.
Sua receita aumentou 9% no primeiro trimestre, para US$ 7,7 bilhões, enquanto o volume total de pagamentos aumentou 14%, para US$ 403 bilhões. As transações de pagamento aumentaram 11%, para US$ 6,5 bilhões, enquanto seu fluxo de caixa livre foi de US$ 1,8 bilhão.
Mais importante ainda, o número de utilizadores do PayPal continuou a cair após atingir o pico durante a pandemia de Covid-19. Agora tem 427 milhões de contas ativas, abaixo dos quase 435 milhões de alguns anos atrás.
O que está a ficar claro é que o PayPal já não é a máquina de crescimento que costumava ser e a sua avaliação reflete isso. Por exemplo, o seu rácio preço/lucro (PE) TTM é de 15,10, abaixo da média de cinco anos de 48.
O rácio P/E a prazo de 16 também é inferior à sua média de cinco anos de 48, enquanto a métrica EV/EBITDA a prazo de 11 é inferior à média de 26. Como tal, o PayPal está a ser avaliado como uma ação de valor.
O problema de concorrência do PayPal
O PayPal enfrenta vários desafios. A maior delas é que seus negócios sem marca enfrentam forte concorrência de empresas como Apple, Affirm e Square. Espera-se que o Apple Pay continue a crescer nos próximos anos, com os usuários dos EUA passando de 51,5 milhões este ano para 56,7 milhões em 2026.
Ao mesmo tempo, seu negócio de soluções de pagamento compete com empresas como Remitly e Wise. Muitos usuários preferem usar essas soluções devido à sua velocidade e custos mais baixos, o que torna o PayPal pouco atraente. Dados recentes também mostram que a maioria dos comerciantes de varejo prefere Apple Pay em vez de PayPal.
Portanto, com o PayPal, temos uma empresa popular que já não cresce como antes e cujas margens são inferiores às de antes. Do lado positivo, o PayPal ainda é uma empresa bem conhecida, significativamente subvalorizada e que gera um fluxo de caixa robusto.
O PayPal também tem um balanço sólido com mais de US$ 17,7 bilhões em dinheiro e equivalentes contra US$ 11 bilhões em dívidas. Também está devolvendo somas substanciais de dinheiro aos investidores. Ela recomprou mais de 81 milhões de ações nos últimos 12 meses, o que ajudou a aumentar seu lucro por ação.
Previsão do preço das ações do PayPal
Em meu último artigo sobre PYPL , avisei que a ação havia formado um padrão arriscado de cunha ascendente e previ que poderia recuar. Esta previsão foi precisa, pois a ação caiu e atingiu seu ponto mais baixo em meses.
As ações do PayPal cruzaram o nível de suporte principal em US$ 60,9, seu nível mais baixo em maio. Também formou um pequeno padrão cruzado de morte à medida que as médias móveis de 200 e 50 dias se cruzaram.
Portanto, a perspectiva das ações é de baixa, com o próximo ponto a observar sendo US$ 56, sua oscilação mais baixa em fevereiro.
The post Minha última previsão de ações do PayPal estava correta: o que vem a seguir? appeared first on Invezz