Ford Motor Company (NYSE:F) a récemment attiré l’attention des analystes, notamment ceux de Morgan Stanley, qui en ont fait leur premier choix dans le secteur automobile américain.
Cet enthousiasme découle de l’évolution de la stratégie de Ford en matière de véhicules électriques (VE), qui suggère un changement significatif par rapport à son approche actuelle. L’analyste Adam Jonas souligne que Ford est de plus en plus conscient de la nécessité de changements substantiels dans ses stratégies en matière de véhicules électriques.
L’entreprise devrait réduire ses efforts d’intégration verticale et se concentrer plutôt sur des partenariats et des collaborations, notamment avec des entreprises chinoises, à l’image des récentes initiatives de Tesla.
DEVELOPPEMENTS récents
Dans le but de répondre à la demande décevante de véhicules électriques, Ford opère un changement de politique important en mettant fin à son programme de « certification EV ». Ce programme exigeait auparavant que les concessionnaires investissent jusqu’à 1 million de dollars pour vendre des véhicules électriques.
D’ici le 1er juillet, tous les concessionnaires Ford seront éligibles à vendre des véhicules électriques, doublant ainsi le nombre de concessionnaires éligibles à 2 800. L’unité de véhicules électriques de Ford a enregistré une perte substantielle de 1,3 milliard de dollars au premier trimestre, contrastant avec l’unité Ford Blue, qui a vu ses ventes augmenter de 13 %, pour un montant de 21,8 milliards de dollars.
Le directeur financier de Ford, John Lawler, a présenté une stratégie visant à améliorer l’efficacité du capital et à accroître les marges bénéficiaires. S’exprimant lors de la conférence Global Auto Industry de la Deutsche Bank, Lawler a souligné l’importance des partenariats et des réductions de coûts.
Ford est en passe de réaliser 2 milliards de dollars d’économies de coûts cette année, principalement grâce à l’efficacité des matériaux et de la fabrication.
Ces efforts arrivent à un moment crucial, car les réductions de prix dans le segment des véhicules électriques ont été significatives et l’entreprise continue de faire face à des pressions sur les coûts.
Les efforts de Ford pour améliorer la rentabilité des véhicules électriques ont conduit l’entreprise à rechercher des réductions de coûts auprès de ses fournisseurs. Liz Door, directrice de la chaîne d’approvisionnement, a exhorté les fournisseurs à réduire les coûts et à garantir des opérations de fabrication efficaces. T
Mai 2024 a été un mois solide pour Ford, avec des ventes de véhicules aux États-Unis en hausse de 11,2 % par rapport à l’année précédente. Les ventes de véhicules électriques ont bondi de 64,7 %, et les ventes de véhicules hybrides ont connu une augmentation similaire de 64,5 %.
Les ventes de camions, qui représentent une part importante du chiffre d’affaires de Ford, ont également connu une hausse de 11,2 %. Malgré une légère baisse des ventes de camions de la Série F, la croissance globale des ventes de véhicules souligne la résilience et la position de Ford sur le marché.
Optimisme des analystes et potentiel à long terme
Ford a également suscité une attention positive de la part de Wall Street, Sanford C. Bernstein ayant lancé une couverture avec une note « Surperformance » et un objectif de prix de 16 $.
L’analyste Daniel Roeska estime que les investissements de Ford dans les véhicules électriques finiront par renforcer ses performances financières, complétant ainsi son activité déjà solide de camionnettes et de SUV.
Les perspectives à long terme de l’entreprise sont renforcées par les attentes en matière de levier d’exploitation et de rentabilité dans l’unité EV. En outre, Ford devrait revoir à la baisse ses prévisions pour 2024, ce qui pourrait servir de catalyseur pour le titre et le faire grimper à moyen terme.
Naviguer dans les conditions d’évaluation et de marché
Lors de l’évaluation de la valorisation de Ford, il est crucial de prendre en compte à la fois ses composantes automobile et financière. Avec un flux de trésorerie disponible ajusté de 4,4 milliards de dollars en moyenne, les analystes estiment que la capitalisation boursière actuelle de Ford présente une juste valeur, notamment à la lumière de sa nature cyclique.
La valeur comptable tangible par action de la société et son bilan stable soutiennent également sa thèse d’investissement.
Cependant, compte tenu du paysage concurrentiel et de la dynamique du marché, les investisseurs doivent peser soigneusement ces facteurs lorsqu’ils envisagent Ford comme un investissement à long terme.
Après avoir exploré les développements récents, les performances financières et les initiatives stratégiques, il est temps de porter notre attention sur les graphiques.
Il sera essentiel de discerner l’évolution récente des prix de l’action pour comprendre si Ford est sur le point de plonger à nouveau sous la barre des 10 $ ou s’il peut grimper plus haut.
Opportunité d’entrée haussière à 11,80 $
Sur le graphique à court terme de Ford, nous pouvons voir que le titre est entré dans une tendance à la baisse après avoir atteint son récent sommet à 13,95 $ en avril.
Cependant, il a trouvé un support proche du niveau de 11,50 $, ce qui est très proche du retracement de Fibonacci de 38,2 % par rapport au précédent plus bas et plus haut à 11,30 $.
Cela présente une entrée à très faible risque pour les investisseurs optimistes sur le titre. Ils peuvent l’acheter aux niveaux actuels proches de 11,80 $ tout en gardant un stop loss à 11,25 $.
Si le titre parvient à nouveau à trouver un support au-dessus de 11,3 $, nous pouvons le voir rebondir au-dessus du niveau de 13 $ dans les semaines à venir, où les traders à court terme pourront réaliser des bénéfices.
Les traders qui continuent de rester baissiers sur le titre doivent attendre qu’il tombe en dessous de 11,30 $, où ils pourront initier de nouvelles positions courtes avec un stop loss à 12,52 $ et enregistrer des bénéfices inférieurs à 9 $.
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