Direxion Daily Semiconductor Bull ETF (SOXL) har gjort det bra i løpet av det siste tiåret ettersom den har klart seg bedre enn de fleste populære fondene som de som følger Nasdaq 100- og S&P 500-indeksene. Den har steget med over 564 % de siste fem årene, mens Invesco QQQ (QQQ) og SPDR S&P 500 (SPY) ETFene.
Micron tjener fremover
SOXL ETF har økt det siste tiåret på grunn av styrken til halvlederindustrien. Nvidia, dens største bestanddel, har nylig steget og blitt det tredje største selskapet i verden med en markedsverdi på over 3,13 billioner dollar.
Taiwan Semiconductor, det største fabrikasjonsselskapet i verden, har nådd en markedsverdi på over 900 milliarder dollar og vil snart nå 1 billion dollar. TSMC har nå blitt større enn Taiwan, hvor det har hovedkontor.
I mellomtiden har Broadcom, et annet halvlederselskap, oppnådd en markedsverdi på mer enn 770 milliarder dollar mens Samsung er verdsatt til mer enn 381 milliarder dollar.
Denne veksten har skjedd på grunn av den pågående bruken av teknologi over hele verden. I dag har teknologier som kunstig intelligens, maskinlæring, cloud computing og blockchain blitt mer populære, noe som fører til mer etterspørsel etter brikker.
Analytikere mener at de fleste halvlederselskaper har mer plass å drive ettersom etterspørselen fortsatt er høy. For eksempel har Nvidia et fremtidig estimat for inntektsvekst på nesten 100, en bemerkelsesverdig bragd for et selskap som ble startet for flere tiår siden.
Når vi ser fremover, vil nøkkelkatalysatoren for SOXL ETF være de kommende Micron-inntektene, som er planlagt til torsdag. Disse resultatene vil gi flere detaljer om selskapets vekst og lønnsomhet.
Analytikere mener at Microns inntekter steg til over 6,6 milliarder dollar i siste kvartal. De forventer også at den årlige omsetningen vil øke med 60 % til 24,74 milliarder dollar etterfulgt av 36 milliarder dollar i 2025.
Likevel er det bekymringer rundt verdsettelsen av halvlederselskaper. iShares Semiconductor ETF (SOXX) har et P/E-forhold på 32, høyere enn S&P 500-verdien på 21. Nvidia, nøkkeldriveren til SOXLs vekst, har et fremadrettet P/E-multippel på over 80, som er betydelig.
Risikoen er at disse brikkeselskapene vil få en kraftig reversering ettersom veksten i industrien avtar. Vi har sett denne reverseringen skje tidligere. Senest har Tesla og andre EV-aksjer falt midt i økende konkurranse, langsom vekst og tynne marginer.
På samme måte har mange solenergiaksjer som Sunrun og Sunnova Energy stupt etter hypen i 2023.
Potensielle katalysatorer for SOXL ETF
På den positive siden kan to hovedkatalysatorer presse SOXL ETF høyere. For det første er det tegn på at Federal Reserve vil begynne å kutte renten senere i år, et trekk som vil føre til mer etterspørsel etter risikable selskaper som de i halvlederindustrien.
SOXL ETF-diagram
For det andre, som vist på det ukentlige diagrammet ovenfor, har SOXL ETF vært i en sterk bullrun de siste månedene. Den dannet et gyldent kors i januar og har hele tiden holdt seg over 50-ukers og 200-ukers glidende gjennomsnitt.
Momentumindikatoren har også fortsatt å stige. Derfor er det en sannsynlighet for at aksjen vil fortsette å stige ettersom kjøpere målretter nøkkelmotstandspunktet til $72,91, som er omtrent 25% over dagens nivå.
The post SOXL ETF er overvurdert, men tekniske indikatorer peker på en oppside på 25 % appeared first on Invezz