L’ETF Ark Innovation Fund (ARKK) a continué de sous-performer le marché cette année, suscitant des inquiétudes quant à son rôle dans un portefeuille. Son rendement total s’est effondré de plus de 17 % cette année tandis que le SPDR S&P 500 (SPY) et l’Invesco QQQ (QQQ) ont grimpé de 14,5 % et 17,25 %.
ARKK a été un mauvais interprète
L’Ark Innovation Fund, qui a gagné en popularité pendant la pandémie de COVID-19, est resté longtemps à la traîne malgré ses frais élevés. Son rendement total au cours des cinq dernières années a chuté de 4,6 %, tandis que le SPY et le QQQ ont bondi de 85 % et 155 %. En conséquence, les investisseurs qui ont alloué 10 000 $ au fonds en janvier 2021 ne disposent désormais que de 2 956 $.
L’ETF ARKK a sous-performé le marché même s’il facture à ses investisseurs un ratio de frais de 0,75 %. Ainsi, un investissement de 10 000 $ coûte environ 75 $ de frais chaque année et environ 750 $ par décennie.
Le fonds s’est effondré en raison de la performance de la plupart de ses sociétés constituantes. Tesla, la plus grande partie du fonds, a plongé de plus de 50 % par rapport à son point le plus haut jamais enregistré, alors que la croissance et les marges ont ralenti. Cathie Wood pense toujours que les actions de Tesla pourraient grimper jusqu’à 2 900 $ dans les prochaines années.
Le cours de l’action Roku a chuté de près de 90 % par rapport à son plus haut niveau jamais enregistré, alors que la concurrence se poursuit dans le secteur. Il existe des inquiétudes quant à la croissance potentielle de Roku, étant donné que la plupart des jeunes passent leur temps sur TikTok.
Roblox, la quatrième plus grande société de l’ETF ARKK, a plongé de 141 $ à 36 $, tandis que Crispr Therapeutics est passée de 220 $ à 60 $. D’autres sociétés de l’ARK ETF comme UIPath, Twist Bioscience, Unity Software et Teladoc Health ont plongé.
ETF ARKK vs SPY vs QQQ
Pourquoi investirait-on dans ARKK ETF ?
La performance d’ARKK soulève des inquiétudes quant aux raisons pour lesquelles quiconque devrait y investir en raison de ses frais importants et de ses antécédents de sous-performance. Bien que le fonds se soit effondré, il dispose toujours de plus de 6 milliards de dollars d’actifs.
Je crois que d’autres investissements passifs plus simples génèrent depuis des décennies de solides résultats pour leurs investisseurs. Les plus basiques sont ceux qui suivent les indices S&P 500 et Nasdaq 100. Ces fonds ont plus que doublé au cours de la dernière décennie et cette performance pourrait perdurer encore longtemps.
ARKK n’est pas le seul fonds géré activement à sous-performer le marché depuis longtemps. Par exemple, des noms sophistiqués comme JPMorgan Equity Premium (JEPI) et JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (JEPQ) sont continuellement à la traîne des indices S&P 500 et Nasda1 100.
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