De Nikkei 225- index heeft dit jaar geweldige prestaties geleverd, waardoor het een van de best presterende mondiale indices is. De koers is met ruim 18% gestegen en heeft daarmee de Nasdaq 100-index verslagen, die met 16% is gestegen.
Japanse aandelen en yen lopen uiteen
De sprong naar de Nikkei 225-index vond plaats in dezelfde periode waarin de Japanse yen implodeerde. De yen, de derde meest populaire munt, is dit jaar met ruim 14% gedaald en is opgeschoven naar het laagste niveau ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Het is ook gedaald ten opzichte van andere valuta, zoals de euro en het Britse pond.
Het USD/JPY-paar steeg enorm dankzij de acties van de Bank of Japan (BoJ), die de lage rente heeft omarmd. Terwijl de bank de rente in maart met 0,10% verhoogde, bleef deze op nul procent staan.
Het is onduidelijk of de BoJ uiteindelijk de rente zal verhogen vanwege de zware schuldenlast van het land. Door de jaren heen heeft Japan een schuld van meer dan 9 biljoen dollar opgebouwd, veel hoger dan het bbp van het land van minder dan 5 biljoen dollar.
Als zodanig zullen meer renteverhogingen waarschijnlijk leiden tot meer schuldenaflossingskosten, wat de overheidsuitgaven zal beïnvloeden. En nu de Fed langer hogere rentetarieven belooft, zullen de carry trade-mogelijkheden blijven bestaan en druk uitoefenen op de Japanse yen.
Aandelen profiteren doorgaans van de lage rente, omdat ze de obligatiemarkt onaantrekkelijk maken. Dit verklaart waarom de Nikkei 225-index dit jaar een sprong heeft gemaakt.
Hervormingen van de beurs van Tokio
De Nikkei 225-index is dit jaar ook enorm gestegen dankzij de voortdurende hervormingen van de Tokyo Stock Exchange (TSX). Als onderdeel van deze hervormingen heeft de beurs meer druk uitgeoefend op bedrijven om hun aandelen te vergroten.
De TSX heeft bedrijven bijvoorbeeld aangemoedigd om hun koers-boekwaardeverhoudingen te verhogen, de efficiëntie en winstgevendheid te vergroten. Als onderdeel van deze veranderingen hebben veel bedrijven hun dividenden verhoogd en aandelen teruggekocht.
De index maakte ook een sprong nadat de belangstelling van buitenlandse investeerders toenam, terwijl velen van hen zich uit China terugtrokken. Warren Buffett kan worden gecrediteerd voor het feit dat hij meer aandacht heeft besteed aan het land nadat hij investeerde in de vijf handelshuizen: Mitsui, Itochu, Mitsubishi, Marubeni en Sumitomo.
Als gevolg daarvan trokken veel buitenlandse investeerders naar Japan, waar de aandelen naar verwachting met kortingen worden verhandeld. De korting is groter geworden vanwege de zwakkere Japanse yen.
Bovendien maakte de rally deel uit van het herstel van de mondiale aandelenmarkten. Bij nadere beschouwing blijkt dat de aandelenmarkt het dit jaar in de meeste landen goed heeft gedaan. In de VS zijn de S&P 500- en Nasdaq 100-indices met dubbele cijfers gestegen. Op dezelfde manier stegen de topindices in Europa naar recordhoogtes.
De meeste bedrijven uit de Nikkei 225-index zijn in de eerste helft van het jaar flink gestegen. Enkele van de grootste winnaars waren bedrijven als Mitsubishi Heavy Industries, Fujikura, Isetan Mitsukoshi Holdings, Concordia Financial Group en Kawasaki Heavy Industries.
Nikkei 225-indexvoorspelling
Nikkei-grafiek van TradingView
De dagelijkse grafiek laat zien dat de Nikkei-index een sterke bullrun heeft doorgemaakt na een dieptepunt op ¥30.490 in oktober vorig jaar. Deze rally stuwde de koers naar het hoogste punt van het jaar tot nu toe, namelijk ¥41.097.
Vervolgens trok de koers zich terug en bereikte in april een dieptepunt van ¥36.740, maar is nu weer opgeveerd naar bijna ¥40.000. De index is ook boven het belangrijkste weerstandspunt van ¥39.438 gesprongen, het hoogste punt op 20 mei.
Het is nu boven het 50-dagen Exponential Moving Average (EMA) gestegen, terwijl de Relative Strength Index (RSI) omhoog is gegaan. Daarom zal de index waarschijnlijk blijven stijgen, aangezien kopers mikken op het hoogste punt van het jaar tot nu toe, namelijk ¥41.097. Dit betekent dat de koers met ruim 3,65% zou kunnen herstellen ten opzichte van het huidige niveau.
The post Nikkei 225-index steeg enorm; De Japanse yen crashte in 2024: wat nu? appeared first on Invezz