Der Schwab US Dividend Equity (SCHD) ETF, einer der beliebtesten Fonds bei Einkommensinvestoren, hatte im ersten Halbjahr eine schwierige Performance. Seine Gesamtrendite – Kursbewegung und Dividenden – stieg nur um 4 %, während der SPDR S&P 500 ETF (SPY) um über 15,2 % zulegte.
Trotz dieser Underperformance verzeichnete der SCHD ETF im Laufe des Jahres Zuflüsse von über 1,6 Milliarden US-Dollar. Er hat in allen Monaten des Jahres Vermögenswerte hinzugefügt, wodurch sich sein verwaltetes Gesamtvermögen auf über 54 Milliarden US-Dollar beläuft. Hier sind also einige Gründe, warum ich den SCHD ETF nicht kaufe.
SCHD ETF hinkt den Indizes S&P 500 und Nasdaq 100 hinterher
Wenn Sie in einen ETF investieren, sollten Sie zunächst prüfen, ob dieser einen Vorteil gegenüber anderen beliebten Fonds bietet, beispielsweise denen, die den S&P 500-Index nachbilden. Im Idealfall investiere ich lieber in Fonds, die eine bessere Performance bieten als diese Indizes.
Obwohl der Schwab US Dividend ETF ein beliebter Fonds ist, hat er in der Vergangenheit immer schlechter abgeschnitten als die Indizes S&P 500 und Nasdaq 100. In den letzten fünf Jahren beispielsweise erzielte der SPY ETF eine Gesamtrendite von 100 %, während der SCHD um 74 % stieg.
Im gleichen Zeitraum sind der Invesco QQQ (QQQ) und der Technology Select Sector SPDR Fund (XLK) um 165 % bzw. 204 % gestiegen.
Dasselbe ist passiert, wenn man die annualisierten Renditen von SCHD, SPY und QQQ betrachtet. Ein Blick auf die jährlichen Renditen zeigt, dass das beste Jahr des SCHD 2013 war, als er 32,89 % erwirtschaftete. Das nächste Jahr war 2021, als er um 29,8 % stieg, gefolgt von 2019, als er um 27 % stieg.
Andererseits war SPYs bestes Jahr 2013, als seine Performance den Gewinnen von SCHD entsprach. Seitdem hat es den SCHD in allen Jahren übertroffen.
Obwohl der SCHD eine höhere Dividendenrendite von 3,64 % im Vergleich zu den 1,26 % des SPY aufweist, war seine Gesamtrendite nicht so gut.
Die schwächeren Renditen sind darauf zurückzuführen, dass der Fonds nur wenige Technologieunternehmen hält. Er besteht hauptsächlich aus Unternehmen aus den Bereichen Finanzen, Gesundheitswesen, defensiver Konsum und Industrie.
SCHD ETF vs. QQQ vs. SPY
Es gibt bessere einkommensorientierte Vermögenswerte
Der andere Grund, warum ich den SCHD ETF nicht kaufe, ist, dass es für dividendenorientierte Anleger bessere Alternativen gibt.
Wie Sie wahrscheinlich wissen, kaufen die meisten Anleger den Fonds, weil er in der Vergangenheit eine höhere Dividendenrendite als die meisten ETFs erzielt hat. Sie kaufen ihn auch wegen seiner Dividendensteigerung, die in den letzten drei Jahren um 7 % gestiegen ist.
Die Daten zeigen jedoch, dass es bessere Alternativen gibt, wenn Sie an Dividenden interessiert sind. Letzte Woche schrieb ich beispielsweise darüber, dass der ClearBridge Energy Midstream Opportunity Fund (EMO) in diesem Jahr den S&P 500-Index geschlagen hat und dabei eine Dividendenrendite von 6,40 % erzielt hat.
Wenn Sie an einer hohen Dividendenrendite interessiert sind, gibt es Unternehmen wie Midstream und Real Estate Investment Trusts (REIT), die eine höhere Rendite als der SCHD zahlen.
MLPs wie Energy Transfer und Enterprise Product Partners haben auch bessere Steuervorteile als der SCHD-Fonds.
Das Fazit
Der SCHD war, wie ich bereits geschrieben habe, im letzten Jahrzehnt ein guter ETF, da seine durchschnittliche jährliche Rendite seit seiner Einführung bei etwa 12,9 % lag. Diese Performance war etwas schwächer als die jährliche Rendite des SPY von etwa 13,1 % im letzten Jahrzehnt.
Obwohl der Fonds eine höhere Dividendenrendite und eine starke Wachstumsrate aufweist, bin ich davon überzeugt, dass die Investition in andere allgemeine Fonds wie SPY, XLK und QQQ unter Berücksichtigung der Gesamtrendite eine bessere Möglichkeit zur Geldanlage darstellt.
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