Il prezzo delle azioni AMC ( NYSE: AMC ) ha continuato a sottoperformare il mercato nella prima metà dell’anno, a causa dei crescenti timori di diluizione. È crollato di oltre il 18,6% mentre gli indici S&P 500 e Nasdaq 100 sono aumentati di oltre il 15%.
La performance di AMC è stata una continuazione di ciò che è accaduto da quando ha raggiunto il picco di quasi $ 400 durante la frenesia delle azioni dei meme. Di conseguenza, la sua capitalizzazione di mercato è crollata da oltre 36 miliardi di dollari nel 2021 a 1,8 miliardi di dollari oggi.
Inside Out 2 sta andando bene
AMC Entertainment e altre catene di teatri hanno fatto bene nel 2023, aiutate dalla mania di Barbie e Oppenheimer. Di conseguenza, il fatturato totale dell’azienda è passato da oltre 3,5 miliardi di dollari nel 2022 a oltre 4,3 miliardi di dollari. Le robuste vendite l’hanno aiutata a ridurre il suo utile netto da 973 milioni di dollari a oltre 396 milioni di dollari.
La più grande preoccupazione tra gli investitori è se l’azienda potrà continuare a registrare vendite robuste quest’anno, soprattutto dopo gli enormi scioperi del 2023.
Fortunatamente, ci sono segnali che il botteghino si sta riprendendo, come dimostra il successo di Inside Out 2. Come ha scritto il mio collega, il film ha incassato oltre 1 miliardo di dollari, il primo film a farlo dopo Barbie nel 2023. In una dichiarazione, Michael O’Leary, presidente della National Association of Theatre Owners, ha dichiarato:
“Lo straordinario successo globale del film dimostra ancora una volta che il pubblico di tutto il mondo risponderà a film avvincenti e divertenti e che vorrà goderseli sul grande schermo”.
Fortunatamente, alcuni film più grandi potrebbero aiutare a potenziare l’industria del botteghino. L’uscita di Cattivissimo Me 4 è prevista per il 3 luglio mentre Deadpool & Wolverine uscirà il 26 luglio. I Favolosi Quattro usciranno a fine mese, mentre Twilight of the Warriors, Il Corvo e Transformers usciranno a fine mese.
Per essere chiari: AMC ha avvertito che l’industria cinematografica non si riprenderà completamente quest’anno. Inoltre, i suoi risultati finanziari non sono stati poi così buoni poiché le sue entrate sono scese da 862,8 milioni di dollari a 851 milioni di dollari.
Tuttavia, come ho scritto in precedenza, questi risultati sono stati incoraggianti considerando che l’impatto degli scioperi dello scorso anno si fa sentire ancora oggi. Ancora più importante, la società ha anche ridotto la perdita trimestrale da oltre 235 milioni di dollari a 163 milioni di dollari.
Pertanto, è probabile che la società continui la sua lenta ripresa nei prossimi anni poiché è dimostrato che esiste domanda di film.
Il rischio più grande che corrono gli investitori in azioni AMC è che la società possa continuare a diluirle a causa del suo enorme onere debitorio. Detiene quasi 10 miliardi di dollari in debiti e obbligazioni di locazione, con scadenze sostanziali previste nei prossimi anni.
Sebbene questo debito sia sostanziale, la società è in trattative con i suoi detentori del debito, una mossa che potrebbe vederla ridurre il carico del debito ed estendere le scadenze. Non è chiaro se questi negoziati daranno dei risultati, ma c’è speranza.
Previsioni sul prezzo delle azioni AMC
Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni AMC si è mosso lateralmente nelle ultime settimane. È rimasto sotto i 5 dollari dopo essere salito a 11,2 dollari a maggio. Il titolo ha continuato a consolidarsi sulle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 25 giorni.
Vi sono segnali che AMC sia entrata nella fase di accumulazione del metodo Wyckoff, caratterizzata da una bassa volatilità. Nella maggior parte dei casi, questa fase è seguita da quella di ricarico, in cui c’è più domanda rispetto all’offerta.
Il titolo è rimasto alle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 giorni, mentre l’Average True Range (ATR) si è ritirato. Pertanto, il titolo avrà probabilmente un breakout rialzista poiché gli acquirenti prenderanno di mira la resistenza chiave a 10 dollari. Tuttavia, potrebbe rimanere in questo consolidamento per un po’.
Il prossimo catalizzatore chiave per il titolo avverrà alla fine di questo mese, quando pubblicherà i suoi risultati finanziari.
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