＜為替＞ ドルが下落した。中国が低迷する不動産市場を下支えするために住宅ローン基準金利を引き下げたことを受け、世界的な成長を後押しする追加刺激策への期待が高まった。
一方、日本円は上昇したものの、先週１２日に付けた１１週間ぶりの安値である１ドル＝１５０．８８円近辺にとどまった。市場では円安の再燃が日銀や財務省の介入を促すかどうかが注視されている。
中国人民銀行（中央銀行）は２０日、銀行貸出金利の指標となる最優遇貸出金利（ローンプライムレート、ＬＰＲ）の５年物を２５ベーシスポイント（ｂｐ）引き下げた。引き下げ幅は２０１９年に貸出金利のメカニズム見直しが行われて以降最大で、アナリストの予想を大きく上回った。
フォレックスライブのチーフ通貨アナリスト、アダム・バトン氏は「中国がアクセルを踏み込めば、世界の成長は回復するという考え方がある。そうなれば、ドル売りや新興国市場への資金流入が始まる」と述べた。
ブルームバーグは１８日、中国の李強首相が国務院の会議で、参加した当局者に対し経済に対する国民の信頼を高めるため「現実的で力強い」行動を取るよう促すとともに、景気低迷と株安を巡る政府の懸念を強調した。
豪ドル／米ドルは０．２０％高の０．６５５０米ドル。一時２月２日以来の高値となる０．６５７９米ドルを付けた。
オフショア人民元は２月７日以来の高値となる１ドル＝７．１９６３元まで上昇した。
ドル指数は前日比０．２１％安の１０４．０８。序盤には２月２日以来の安値となる１０３．７９を付けた。ユーロ／ドルは０．２５％高の１．０８０４ドル。一時２月２日以来の高値となる１．０８３９ドルまで上昇した。
ドル／円は０．０５％安の１５０．０４円。序盤には１５０．４５円を付けていた。
鈴木俊一財務相は２０日、引き続き「為替市場の動向を高い緊張感をもって注視していく」との考えを示した。
イングランド銀行（英中央銀行）のベイリー総裁は２０日、市場が織り込む年内の利下げ期待に「満足している」としながらも、２０２３年後半にリセッション（景気後退）に陥った英経済が持ち直している兆しがあると述べた。
ポンド／ドルは前日比０．２０％高の１．２６１８ドル。一時２月１３日以来の高値となる１．２６６８ドルまで上昇した。
米ドル／カナダドルは０．２４％高の１．３５２３カナダドル。
カナダ統計局が２０日発表した１月の消費者物価指数（ＣＰＩ）は前年同月比で２．９％上昇と予想以上に大幅に鈍化し、早期利下げへの期待が高まった。
暗号資産（仮想通貨）では、ビットコインが０．３３％高の５万２０７６ドルとなった。
ＮＹ外為市場：[USD/J]
＜債券＞国債利回りが低下した。先週の長期債利回り上昇を受けた値固めの動きが出た。アナリストによると、英国やカナダの国債利回り低下にも追随したもよう。
また、市場では２１日に公表される１月の米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）議事要旨に注目が集まっている。
終盤の取引で、１０年債利回りは２ベーシスポイント（ｂｐ）低下し４．２７５％、２年債利回りは４．６ｂｐ低下の４．６０５％。
２・１０年債の利回り格差はマイナス３３．５ｂｐと、前営業日のマイナス３６．７ｂｐから縮小した。一部のアナリストは、１月の米ＣＢ景気先行指数が１年１１カ月連続で低下し、２０２０年４月以来の低水準となったことが材料視されたと指摘した。
ただ、１月の景気先行指数は２２年夏以来初めて米景気後退（リセッション）の兆候を示唆しなかった。
ＬＳＥＧによると、市場は米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が６月に利下げを開始する確率を８０％と織り込んでいる。２週間前は利下げ開始が３月になると予想されていた。
また現時点で、年内に少なくとも３回の０．２５％ポイント利下げが見込まれている。２週間前は少なくとも５回となっていた。
キーベック・ウェルス・マネジメントのブルース・リー創業者兼最高経営責任者（ＣＥＯ）は、一連の好調な米指標は経済の全容を示しておらず、ＦＲＢが利下げを待つ時間が長引けば、経済の「着陸」は困難になると指摘。「ＦＲＢは第３もしくは第４・四半期までに、利下げで後ろ手に回ったと認めざるを得なくなる可能性がある」と述べた。
米金融・債券市場：[US/BJ]
＜株式＞ 下落して取引を終えた。決算を控えて半導体のエヌビディアが下落し、ナスダックを圧迫した。一方、小売りのウォルマートが上昇し、ダウ工業株３０種を下支えした。
エヌビディアは４．３５％安。他の半導体株も売られ、フィラデルフィア半導体指数も下落した。
エヌビディアは２１日引け後に四半期決算を発表する。投資家は同社の高いバリュエーションが正当化されるかどうかを決算で見極めようとしている。人工知能（ＡＩ）を巡る期待から、同社の時価総額は米企業で３番目に高い水準となった。
ウォルマートは過去最高値を付けた。２０２５年度の売上高予想が市場予想を上回り、年間配当を９％引き上げたことが支援材料となった。
ウォルマートも構成銘柄に含まれるＳ＆Ｐ主要消費財指数も上昇し、Ｓ＆Ｐの１１セクター中で上げが目立った。一方、情報技術指数は最も軟調だった。
クレジットカード大手ディスカバー・ファイナンシャル・サービシズは上昇した。著名投資家ウォーレン・バフェット氏が出資する米銀キャピタル ・ワンが同社を株式交換で買収すると発表したことに支援された。買収額は３５３億ドル。キャピタル・ワンも上昇した。
米国株式市場：[.NJP]
＜金先物＞ 対ユーロでのドル安基調などを追い風に買い進まれ、３営業日続伸した。中心限月４月物の清算値（終値に相当）は前営業日（１６日）比１５．７０ドル（０．７８ ％）高の１オンス＝２０３９．８０ドルと、２月上旬以来約１週間半ぶりの高値となった。
ＦＲＢが今年半ばまでに利下げを開始するとの観測が支援材料となり、相場は２０００ドルの大台を維持しているもよう。市場の関心は、利下げ時期を探る手掛かりを得たいとの思惑から翌２１日公表されるＦＯＭＣ議事要旨に向いている。
ＮＹ貴金属：[GOL/XJ]
＜米原油先物＞ 世界的な需要見通しに警戒感が強まる中で売られ、３営業日ぶりに反落した。この日納会を迎える米国産標準油種ＷＴＩの３月物は前週末清算値（終値に相当）比１．０１ドル（１．２８％）安の１バレル＝７８．１８ドルだった。４月物は１．４２ドル安 の７７．０４ドル。
国際エネルギー機関（ＩＥＡ）が１５日、中国の需要が急速に鈍化していることを一因として挙げ、２０２４年の世界の石油需要の伸びを日量１２２万バレルと当初予想から下 方修正したことが引き続き弱材料視された。
ＮＹＭＥＸエネルギー：[CR/USJ]
ドル／円 ＮＹ終値 149.99/150.02
始値 150.21
高値 150.22
安値 149.69
ユーロ／ドル ＮＹ終値 1.0803/1.0807
始値 1.0796
高値 1.0838
安値 1.0796
米東部時間
３０年債（指標銘柄） 17時05分 96*25.00 4.4453%
前営業日終値 96*23.00 4.4490%
1０年債（指標銘柄） 17時05分 97*25.00 4.2753%
前営業日終値 97*20.00 4.2950%
５年債（指標銘柄） 17時05分 98*28.00 4.2543%
前営業日終値 98*23.25 4.2880%
２年債（指標銘柄） 17時05分 99*10.50 4.6143%
前営業日終値 99*08.00 4.6560%
終値 前日比 ％
ダウ工業株３０種 38563.80 -64.19 -0.17
前営業日終値 38627.99
ナスダック総合 15630.78 -144.87 -0.92
前営業日終値 15775.65
Ｓ＆Ｐ総合５００種 4975.51 -30.06 -0.60
前営業日終値 5005.57
ＣＯＭＥＸ金 4月限 2039.8 +15.7
前営業日終値 2024.1
ＣＯＭＥＸ銀 3月限 2313.6 ‐33.9
前営業日終値 2347.5
北海ブレント 4月限 82.34 ‐1.22
前営業日終値 83.56
米ＷＴＩ先物 4月限 77.04 ‐1.42
前営業日終値 78.46
ＣＲＢ商品指数 270.7594 ‐1.8301
前営業日終値 272.5895
