Macquarie aloitti äskettäin Roblox Corp (NYSE: RBLX) kattavuuden “Outperform” -luokituksen avulla, mikä korostaa yrityksen ainutlaatuista asemaa kehittyvässä metaversumissa. Aaron Leen johtamat Macquarien analyytikot kuvasivat Robloxia avaintoimijaksi virtuaalimaailmassa ja korostivat sen kasvavaa sosiaalista ja pelialustaa.
He huomauttivat, että Roblox erottuu paitsi pelialustana myös sosiaalisena keskuksena, jossa käyttäjät voivat osallistua erilaisiin viihdemuotoihin käyttäjien luoman sisällön kautta.
Macquarie-tiimi huomautti, että Robloxin sosiaalinen komponentti on merkittävä etu. Toisin kuin monet mobiilipeliyritykset, joilla on korkeat käyttäjien hankintakustannukset, Roblox hyötyy sosiaalisen vuorovaikutuksen vetämästä orgaanisesta kasvusta.
Tämä dynamiikka on auttanut Robloxia saavuttamaan huomattavan mittakaavan käyttäjien ja varausten osalta. Yritys näkee Robloxille valoisan tulevaisuuden, jota ohjaavat sellaiset tekijät kuin käyttäjien kasvu, paremmat kaupallistamisstrategiat, kansainvälinen laajentuminen ja uusi mainosaloite.
Macquarie ennustaa yhdistetyn vuotuisen kasvuvauhdin (CAGR) 17 % liikevaihdossa ja 31 % EBITDAssa seuraavan kolmen vuoden aikana. Tavoitehinnaksi asetetaan 46 dollaria osakkeelle, mikä merkitsee mahdollista 30 %:n nousua.
Q1 shokki
Huolimatta Macquarien nousevista näkymistä, Robloxin viimeaikainen taloudellinen tulos on osoittanut vaihtelevia tuloksia. Vuoden 2024 ensimmäisellä neljänneksellä yhtiö raportoi GAAP EPS -tappion 0,43 dollaria, mikä oli odotettua parempi. Kuitenkin 923,76 miljoonan dollarin varaukset jäivät tavoitteesta 5,34 miljoonalla dollarilla.
Vuosineljänneksen liikevaihto oli 801,3 miljoonaa dollaria, mikä merkitsee 22 prosentin kasvua vuodentakaiseen verrattuna. Alustan käyttäjämäärä kasvoi myös, kun keskimääräiset päivittäiset aktiiviset käyttäjät (DAU) kasvoivat 17 prosenttia 77,7 miljoonaan ja keskimääräiset kuukausittaiset yksittäiset maksajat kasvoivat 13 prosenttia 15,6 miljoonaan.
Näistä positiivisista indikaattoreista huolimatta Roblox kohtaa haasteita, kun se ilmoitti odotettua heikomman varausennusteen tulevalle vuosineljännekselle ja alensi koko vuoden varausnäkymiään.
Tämä johti sijoittajien luottamuksen jyrkkään laskuun, kun osakkeet putosivat yli 23 % Q1:n tulosjulkistuksen jälkeen.
MoffettNathansonin analyytikot nostivat Roblox-luokituksensa “Sell”:stä “neutraaliin” jyrkän laskun jälkeen, mikä osoittaa varovaista optimismia yrityksen elpymispotentiaalin suhteen.
Arvostus ja analyytikoiden näkemykset
Analyytikoilla on erilaisia näkemyksiä Robloxin arvostuksesta ja tulevaisuuden mahdollisuuksista. Vaikka Macquarie on optimistinen, toiset ovat edelleen varovaisia yrityksen hidastuvan varauskasvun ja käyttäjäkunnan rahallistamiseen liittyvien haasteiden vuoksi.
Robloxin kaupallistamismalli, joka on vahvasti riippuvainen free-to-play -mekaniikasta ja mikrotransaktioista, joutuu tarkastelun kohteeksi, koska sen pääasiallinen yleisö koostuu nuoremmista käyttäjistä. Keskittyminen tähän demografiseen on johtanut huoleen alustan kyvystä ylläpitää korkeaa sitoutumistasoa vanhempien kasvavan ruutuajasta huolestuneena aikana.
Robloxin arvostus on edelleen kiistanalainen aihe. Yrityksen odotetaan tuottavan lähes 450 miljoonaa dollaria vapaata kassavirtaa tänä vuonna, mikä on merkittävä parannus vuoteen 2023 verrattuna. Markkinoiden halukkuus maksaa Robloxista preemio riippuu kuitenkin yrityksen kyvystä käynnistää kasvutarinansa uudelleen ja pitää liikevaihtonsa yli 20:ssa. % CAGR.
Johto on edelleen optimistinen
Lyhyen aikavälin takaiskuista huolimatta Robloxin johto on edelleen optimistinen tulevaisuuden suhteen. Yritys keskittyy käyttäjien sitoutumisen parantamiseen live-tapahtumien kautta ja sisällönhakujärjestelmän tehostamiseen.
Näillä aloitteilla pyritään tehostamaan käyttäjien vuorovaikutusta ja ajamaan varausten kasvu takaisin halutulle tasolle. Lisäksi Roblox ottaa harppauksia sovellustensa suorituskyvyn optimoinnissa erityisesti alemmissa laitteissa varmistaakseen sujuvamman käyttökokemuksen.
Kuten olemme nähneet, Roblox tarjoaa monimutkaisen kuvan, jossa on sekä vahvaa potentiaalia että merkittäviä haasteita. Joten, käännämme huomiomme kaavioihin ymmärtääksemme paremmin osakkeen hintapolkua ja tunnistaaksemme mahdolliset tulokohdat. Kaavioita analysoimalla voimme saada näkemyksiä osakkeen liikkeistä ja ennustaa, mihin se voi olla lähitulevaisuudessa.
Kaupankäynti valikoimalla
Muutama kuukausi listautumisannin jälkeen Robloxin osakkeet kokivat dramaattisen nousun, joka nousi yli 140 dollariin. Välittömästi korkean nousun jälkeen osake lähti laskutrendiin, jossa se putosi alle 25 dollariin toukokuuhun 2022 mennessä. Sen jälkeen osakkeella on vaihdettu enimmäkseen 25–50 dollarin vaihteluvälillä yli kahden vuoden ajan.
Viimeisimmän Q1:n tulosjulkistuksen jälkeisen laskun jälkeen osake on tämän vaihteluvälin keskipisteessä, mikä viittaa siihen, että härät tai karhut eivät hallitse osaketta. Siksi lyhytaikaisten kauppiaiden tulisi pidättäytyä ottamasta pitkää tai lyhyttä positiota.
Sijoittajien, jotka ovat nousussa osakkeesta, on ihanteellisesti odotettava, että he keräävät sen alle 30 dollarin ja stop loss on 24,8 dollaria. Ne voivat myös käynnistää pitkän position nykyisillä tasoilla, mutta stop loss -taso pysyy samana. Jos nousuvauhti ilmaantuu, voimme taas nähdä osakkeen palaavan 50 dollarin tasolle, jossa voidaan kirjata osittaisia voittoja ja pitää jäljellä olevat osakkeet yli 50 dollarin läpimurtoa varten.
The post Roblox-osakkeen hintaennuste: oikea aika ostaa Macquarien "Outperform" -luokituksen jälkeen? appeared first on Invezz