Carvana Co (NYSE: CVNA) odnotowała w tym roku mniej więcej trzykrotny wzrost, ale analityk JPMorgan pozostaje przekonany, że nie brakuje jej jeszcze miejsc do prowadzenia działalności.
Z trasy CVNA w Rocklin w Kalifornii i IRC wychodzimy z większym przekonaniem co do naszego konsensusu EBITDA.
Akcje Carvany mogą wzrosnąć do 150 dolarów
Rajat Gupta w dalszym ciągu ocenia CVNA jako „przeważoną” i widzi wzrost wartości jej akcji do 150 dolarów, co przekłada się na kolejne 20% wzrost w stosunku do poprzedniego zamknięcia.
Analityk w czwartkowej notatce badawczej przytoczył pozytywne perspektywy i niedawną efektywność operacyjną w ramach swojej pozytywnej opinii na temat akcji Carvany.
Co ważniejsze, spodziewa się dalszej poprawy wydajności, gdy sprzedawca samochodów używanych otworzy nowe Centra Kontroli i Regeneracji (IRC) oraz zwiększy zapasy.
Akcje Carvany nie dają jednak dywidendy w formie pisemnej.
CVNA wzmacnia swój bilans
JPMorgan jest przekonany, że Carvana może przekroczyć obecne szacunki EBITDA średnio o około 15% do roku 2026.
Postępy w zakresie logistyki i wdrażania narzędzi zwiększających efektywność operacyjną, jak firma inwestycyjna poinformowała klientów w dzisiejszej notatce, są już widoczne w stale poprawiającym się jednostkowym zysku brutto ze sprzedaży detalicznej oraz kosztach sprzedaży, ogólnych i administracyjnych na jednostkę.
CVNA dąży również do wzmocnienia swojego bilansu. W rzeczywistości pozyskał kapitał własny o wartości 350 milionów dolarów i odkupił około 24% swoich niepodporządkowanych zabezpieczonych obligacji, których termin zapadalności przypada na 2028 rok.
Należy pamiętać, że podczas pandemii w 2021 r. akcje Carvany osiągnęły najwyższy poziom 361 dolarów. Nasz analityk rynku Crispus Nyaga również optymistycznie ocenia CVNA na rok 2024.
Carvana miała dobry fiskalny pierwszy kwartał
Byczy apel JPM do Carvana Co pojawia się ponad miesiąc po opublikowaniu przez nią wyników finansowych za pierwszy kwartał, które z łatwością przekroczyły szacunki Street. Ernie Garcia – dyrektor naczelny nowojorskiej firmy giełdowej, powiedział wówczas:
Mając przed sobą znaczne możliwości marży fundamentalnej oraz ogólnokrajową infrastrukturę, która może obsługiwać wielokrotności naszej obecnej skali, nigdy nie byliśmy bardziej pewni naszych szans, że możemy stać się największym i najbardziej dochodowym sprzedawcą detalicznym samochodów oraz kupować i sprzedawać miliony samochodów.
Rajat Gupta spodziewa się również, że przejęcie ADESA za 2,2 miliarda dolarów pomoże obniżyć koszty transportu i rozwinąć regionalną sieć CVNA. Zgodził się jednak, że pozyskiwanie pojazdów pozostaje znaczącym wyzwaniem dla zasobów Carvany.
Na początku tego miesiąca Landon Swan – współzałożyciel LikeFolio, powiedział , że Carvana „miażdży” CarMax Inc po tym, jak ta ostatnia nie zgodziła się z szacunkami Street dotyczącymi kwartalnych przychodów i zgłosiła również znaczny spadek zysku na akcję w ujęciu rok do roku
The post Akcje Carvany potroiły się w 2024 r.: ale czy to już koniec wzrostów? appeared first on Invezz